Acțiunile NU: de ce rezultatele din T2 ar putea deschide noi creșteri

Acțiunile Nu Holdings NU cresc puternic în această dimineață după ce neobanca a raportat rezultate excepționale în al doilea trimestru fiscal, cu depășiri clare atât la venituri, cât și la profit.

Pe baza unor indicatori economici pe unitate la nivel record, veniturile NU au crescut cu 39% an pe an până la 5,9 miliarde USD (aprox. 26,2 miliarde RON) – iar profitul net a urcat cu un remarcabil 49% până la 1,1 miliarde USD (aprox. 4,7 miliarde RON) în al doilea trimestru.

Rezultatul trimestrial amplifică momentumul care deja a condus acțiunile NU cu peste 30% în creștere de la începutul lui iunie.

Acțiunile NU urcă după atingerea unui prag important

Investitorii salută Nu Holdings în principal deoarece T2 a reprezentat primul trimestru cu profit net de peste 1 miliarde USD (aprox. 4,4 miliarde RON) de la înființarea companiei în 2013.

Pe acțiune, compania a înregistrat $0.22 în al doilea trimestru fiscal, depășind clar cei $0.20 estimați de analiști.

Investitorii ar trebui să observe că, de asemenea, există o dinamică tehnică semnificativă în joc pe August 14^th.

Raliul post-raportare a împins acțiunile NU peste media mobilă pe 20 de zile (MA), semnalând că cumpărătorii și-au recâștigat controlul și că presiunea ascendentă s-ar putea menține pe termen scurt.

Prețurile opțiunilor sugerează potențial de creștere suplimentară pentru acțiunile NU

Acțiunile NU par atractive și pentru că marginea netă de dobândă ajustată la risc (NIM) din T2 a crescut la un record de 12,4%, de la 9,9% anul trecut, depășind scenariile optimiste (care se învârteau în jurul valorii de 11%).

Crucial, conducerea a menționat că acest profil de marjă pare sustenabil pe termen scurt – mai ales deoarece raportul de eficiență a atins un minim istoric, ceea ce evidențiază un puternic levier operațional, în condițiile în care costurile fixe au rămas sub control, iar venitul mediu lunar per utilizator activ (ARPAC) a urcat cu peste 35% față de anul trecut până la $17.1.

Investitorii se pot, de asemenea, încuraja de faptul că prețurile opțiunilor sugerează în prezent că Nu Holdings încă mai are potențial.

Raportul put-to-call pentru contractele care expiră la mijlocul lunii septembrie este în prezent de 0.27, iar $16.65 upper price indică potențial pentru încă un raliu de 7.58% de aici în următoarele patru-cinci săptămâni.

Care este ratingul consensual pentru Nu Holdings?

Raportul pe trimestrul al doilea al Nu Holdings a atenuat și o altă preocupare majoră: costul creditului – care a pus presiune pe acțiune în T1 din cauza temerilor legate de calitatea creditelor – a scăzut secvențial până la 1,7 miliarde USD (aprox. 7,5 miliarde RON).

Aceasta sugerează că calitatea activelor și subscrierea în Brazilia rămân bine controlate.

În plus, fintech-ul a adăugat 4 milioane de clienți în T2, ajungând la 139 milioane de clienți la nivel global, iar unitatea din Mexic a atins pragul de rentabilitate după ce a obținut o licență bancară completă la începutul acestei luni.

Aceasta a deblocat capacitățile complete de atragere de depozite și de acordare a împrumuturilor pe cea mai rapidă piață a sa.

În final, consiliul NU a aprobat un nou program de răscumpărare de acțiuni de 1 miliarde USD (aprox. 4,4 miliarde RON), semnalând încredere în generarea viitoare de numerar și în soliditatea bilanțului.

Analiștii de pe Wall Street cred, de asemenea, că compania rămâne subevaluată la nivelurile actuale.

Potrivit The Wall Street Journal, ratingul consensual pentru acțiunile NU este în prezent supraponderat, iar ținta medie de preț ușor peste 17 USD indică un potențial de creștere suplimentar de aproximativ 11%.