Micron urcă după ce un analist estimează o evaluare de 3 trilioane $ datorită cererii pentru AI

Acțiunile Micron Technology MU au urcat vineri după ce New Street a ridicat recomandarea producătorului de cipuri de memorie la 'Buy', susținând că inteligența artificială ar putea transforma compania într‑un business de $2 trillion to $3 trillion până la sfârșitul deceniului.

New Street a majorat ratingul de la Neutral la Buy și a stabilit un preț‑țintă de $1,250, ceea ce implică aproximativ 29% potențial de apreciere față de nivelurile curente. Acțiunile Micron au fost în urcare cu 1,3% în tranzacționare, conferind companiei o capitalizare de piață de circa $1 trillion.

Perspectivele optimiste vin în contextul în care analiștii se așteaptă tot mai mult ca cererea generată de AI pentru cipuri de memorie să reconfigureze traiectoria de creștere pe termen lung a industriei și să facă câștigurile mai puțin ciclice decât în deceniile precedente.

Cererea AI ar urma să rediseneze piața memoriei

New Street a declarat că Micron rămâne atractiv evaluat în ciuda raliului recent, citând raportul companiei preț‑la‑costul bunurilor vândute ca dovadă că acțiunile încă oferă valoare.

Acțiunile au înregistrat deja un avans de peste 10% în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare.

Brokerul anticipează că AI va deveni principalul motor al cererii de memorie în anii următori.

Conform prognozelor sale, aplicațiile AI vor reprezenta aproximativ două treimi din cererea totală de memorie, cu o creștere anuală a cererii de memorie de până la 15% după 2030, comparativ cu media istorică de circa 10% din ultimele două decenii.

Firma a susținut, de asemenea, că afacerea pe segmentul memoriei devine structural mai solidă.

A menționat că High‑bandwidth memory „merită un premium față de DRAM‑ul de tip marfă” deoarece cererea este tot mai mult susținută de cheltuieli pe infrastructură AI pe termen lung, și nu de factorii ciclici tradiționali.

Privind mai departe, New Street estimează că Micron ar putea genera peste $150 billion în flux de numerar liber anual până în 2030, acumulând peste $600 billion în numerar, descriind ambele cifre ca niveluri de vârf.

Analiștii observă îmbunătățirea fundamentelor industriei

Raliul Micron a fost susținut și de o îmbunătățire a sentimentului în sectorul memoriei în ansamblu.

Investitorii s‑au întors către acțiunile producătorilor de cipuri de memorie după perspectiva optimistă pe termen lung prezentată de Sandisk la investor day‑ul din această săptămână.

Acțiunile producătorului sud‑coreean de memorii SK Hynix s‑au apreciat, de asemenea, în tranzacționare.

Analiștii se așteaptă ca prețurile memoriei să rămână puternice pe parcursul anului.

KeyBanc prognozează că prețurile pentru DRAM vor crește cu 15%–20% în trimestrul trei față de trimestrul anterior, urmate de încă 15% în trimestrul patru.

Pentru memoria NAND flash, firma estimează o creștere a prețurilor de 30%–40% în trimestrul trei, înainte de un avans suplimentar de 15% în ultimul trimestru al anului.

Dezbaterea privind evaluarea continuă în ciuda raliului

În pofida performanței puternice a Micron, analiștii susțin că acțiunea încă se tranzacționează cu un discount față de mulți dintre concurenții din sectorul semiconductorilor.

Conform datelor FactSet, Micron se tranzacționează la un raport preț‑profit forward de aproximativ 6.3 ori, deși analiștii remarcă că metricile tradiționale de evaluare pot fi înșelătoare deoarece profiturile din memorie au fost istoric ciclice.

Analistul UBS Timothy Arcuri a reiterat recent un preț‑țintă de $1,625, evaluând compania la 11 ori câștigurile sale estimate pentru 2029.

Arcuri a spus că folosește câștigurile din 2029 deoarece acestea „reflectă cel mai bine puterea de câștiguri prin cicluri a Micron în baza LTAs”, adăugând că modelul său presupune „un ciclu descendent moderat al memoriei” până atunci.

Pentru investitorii care evaluează un punct de intrare, analiștii care văd prețuri‑țintă ridicate pentru Micron sugerează folosirea aplicațiilor de investiții pentru a accesa instrumente de cercetare și a executa ordine la momentul potrivit.

Pe măsură ce cheltuielile pentru infrastructura AI continuă să accelereze și analiștii prognozează o forță susținută a prețurilor memoriei, investitorii văd tot mai mult Micron ca un beneficiar pe termen lung al extinderii ecosistemului AI.