Trump înăsprește sancțiunile Iranului: 3 acțiuni avantajoase, 3 vulnerabile

Sancțiunile SUA asupra Iranului se înăspresc, dar jocul pe piaţa de acţiuni rămâne condiționat, nu automat.

Administrația Trump a vizat entități, persoane și nave legate de Iran, avertizând totodată că relațiile comerciale cu Teheranul ar putea declanșa sancțiuni secundare.

Totuși, până acum Washingtonul nu a sancționat băncile chineze majore care facilitează comerțul cu Iranul, ale cărui exporturi de țiței depind de cumpărători chinezi.

Reacția petrolului reflectă această incertitudine. Brent s-a tranzacționat în jur de 90 USD pe baril marți, iar WTI în jur de 84–85 USD, după ce ambele repere au scăzut cu peste 2% luni.

Traderii aşteaptă să vadă dacă sancțiunile elimină barile iraniene sau doar complică comerțul.

Trei acțiuni care ar putea beneficia dacă oferta se restrânge

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon este cel mai clar beneficiar dintre marile capitalizări dacă sancțiunile împing prețul petrolului în sus, deoarece activitatea sa upstream beneficiază direct de prețuri mai ridicate ale țițeiului.

Diviziile sale de rafinare și chimicale oferă, de asemenea, o diversificare dacă volatilitatea geopolitică rămâne ridicată. Aceasta îl face o alegere petrolieră cu risc mai scăzut.

Analistul Morgan Stanley Devin McDermott și-a majorat ținta de preț pentru Exxon la 177 USD, de la 168 USD, pe 20 august și a menținut recomandarea Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental reprezintă o versiune cu beta mai ridicat a pariului pe petrol, deoarece câștigurile și fluxul de numerar liber sunt mai sensibile la prețul țițeiului decât în cazul unei companii majore diversificate.

Analistul Wells Fargo Sam Margolin și-a ridicat ținta la 79 USD, de la 72 USD, păstrând recomandarea Overweight. Asta face din OXY o acțiune de urmărit dacă sancțiunile elimină oferta iraniană.

3. Frontline (FRO)

Operatorul de tancuri poate beneficia chiar și fără un salt major al prețului țițeiului dacă sancțiunile sau perturbările din jurul Strâmtorii Hormuz reduc capacitatea de transport și împing tarifele de transport în sus.

TradeWinds, citând analistul Clarksons Securities Omar Nokta, a raportat pe 24 aug. că unele fixture-uri VLCC care implicau cargouri în interiorul Strâmtorii Hormuz au atins un record de 800.000 USD pe zi.

Frontline a înregistrat deja o creștere puternică, în timp ce Danske Bank a retrogradat recent titlurile la Sell, sugerând că o parte din potențialul de creștere al segmentului tanker poate fi deja prețuit.

Trei acțiuni care ar putea suporta presiuni

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta se află în partea opusă a pariului pe petrol, deoarece un țiței mai scump se traduce adesea prin carburanți aviației mai scumpi și presiune asupra marjelor.

TD Cowen a redus ținta pentru Delta la 105 USD, de la 112 USD, luni, păstrând o recomandare Buy. Potrivit TipRanks, firma a spus „prețurile mai mari ale combustibilului reduc estimările de câștiguri.”

O creștere susținută a prețului petrolului ar pune presiune pe câștigurile Delta.

2. United Airlines (UAL)

United se confruntă cu aceeași problemă legată de costul combustibilului. TD Cowen și-a redus ținta la 192 USD, de la 205 USD, păstrând recomandarea Buy și desemnând United drept alegerea sa principală în sectorul aerian.

Costurile energetice mai mari ar putea eroda potențialul de creștere a câștigurilor așteptate.

3. Carnival (CCL)

Carnival se confruntă cu un risc geopolitic mai larg, deoarece cheltuielile mai mari cu combustibilul pot apărea concomitent cu o cerere internațională de călătorii mai slabă.

Analistul Bank of America Andrew Didora a redus ținta pentru Carnival la 42 USD, de la 45 USD, păstrând recomandarea Buy.

Potrivit TipRanks, banca a redus și prognoza de creștere a randamentului net pentru 2026 la 1,9% de la 2,7%, invocând un impact mai mare al conflictului din Orientul Mijlociu asupra rezervărilor din Europa.

China și Strâmtoarea Hormuz vor decide acum cât de puternică se va dovedi această mișcare.

Dacă instituțiile financiare chineze rămân în afara plasei de sancțiuni și exporturile iraniene continuă să curgă, impactul s-ar putea menține limitat.

Dar dacă Washingtonul forțează China să reducă achizițiile din Iran, sau Teheranul perturbă semnificativ traficul din Strâmtoarea Hormuz, acest scenariu s-ar putea intensifica.

Producătorii și operatorii de tancuri ar beneficia de prețuri mai mari la energie și la transport, în timp ce companiile aeriene și Carnival ar suporta un nou impact asupra costurilor și a așteptărilor privind câștigurile.