Acțiunile IREN scad, deși compania neocloud susținută de Nvidia atinge un reper cheie

Acțiunile IREN au scăzut cu peste 6% în sesiunea premarket, pe măsură ce investitorii au reacționat la rezultatele financiare. S-a corectat până la $38, în scădere accentuată față de maximul de la începutul anului de $70.60. Această scădere a intervenit chiar după ce compania a atins un reper major, veniturile din AI depășind operațiunile de minerit Bitcoin.

Acțiunile IREN scad după un reper major

IREN, cunoscută anterior sub numele Iris Energy, a publicat un raport încurajator, care arată că veniturile din AI le-au depășit pe cele din mineritul Bitcoin în ultimul trimestru. Soluția sa cloud pentru AI a urcat de la $33 milioane anul trecut la peste $70.5 milioane în ultimul trimestru. Pentru primele șase luni, veniturile au crescut la peste $128.8 milioane.

Veniturile IREN din mineritul Bitcoin au scăzut la $66 milioane, de la $111 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. Aceste venituri au scăzut pe fondul prăbușirii prețului Bitcoin și al pivotului continuu al companiei către industria centrelor de date pentru AI. În total, veniturile IREN au scăzut la $137 milioane, de la $144 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. CEO-ul a declarat:

„Anul acesta, acea teză fondatoare a devenit palpabilă. Creșterea exponențială a consumului AI a alimentat cererea de capacitate de calcul mult dincolo de oferta disponibilă de infrastructură. IREN a fost construită pentru acest moment.”

De ce scade IREN după raportarea rezultatelor

Acțiunile IREN au scăzut din mai multe motive. În primul rând, deprecierile companiei au crescut puternic în ultimul trimestru, atingând peste ~$450M, față de ~$140M anterior. Ca urmare, pierderea totală a urcat la peste $684 milioane în trimestru. Compania a înregistrat o pierdere de $247 milioane în aceeași perioadă a anului trecut, iar traiectoria pierderilor a continuat să crească.

În al doilea rând, compania și-a menținut ritmul de consum de numerar în trimestru pe măsură ce cheltuielile pentru centrele de date au crescut. Definiția consumului de numerar utilizată aici — fluxul de numerar operațional minus cheltuieli — a urcat la ~$303M. Acest lucru s-a întâmplat pe fondul unor cheltuieli de peste $2.1 billion în trimestru. 

În plus, compania a continuat să contracteze împrumuturi semnificative, datoria sa pe termen lung crescând la peste $7.4 billion în trimestru, de la $962 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. Așa cum am văzut la companii neocloud similare, această îndatorare va continua probabil pe termen previzibil pe măsură ce finanțează creșterea. 

Nevoia de lichidități înseamnă că firma va trebui să strângă capital pentru a finanța facilitățile sale. Acest lucru va conduce la creșterea în continuare a datoriei și, posibil, la diluarea acționarilor. 

Totuși, pe partea pozitivă, compania continuă să înregistreze o cerere mai mare pentru serviciile sale, capacitatea pentru 2027 fiind aproape epuizată. Are spațiu de creștere pe măsură ce cererea pentru putere de calcul continuă să crească. 

Analiză tehnică a prețului acțiunii IREN

Grafic acțiuni IREN | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că IREN a intrat sub presiune, coborând de la un maxim de $49.22 în 13 august la nivelul curent de $38.17. Acum a închis gap-ul format pe 11 august. 

Acțiunea rămâne sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (50-day EMA), în timp ce indicele de forță relativă (RSI) a început să se îndrepte în jos. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este menținerea presiunii, posibil până la ~$29. 

Pe termen lung, însă, există probabilitatea ca acțiunea să revină, posibil peste $90, așa cum estimează Cantor Fitzgerald și BTIG.