MiniMax sare 6%, Baidu +5%: de ce Astra de la OpenAI alimentează avansul AI în China

OpenAI a prezentat joi GPT-6 Astra drept cel mai capabil model al său pentru sarcini end-to-end dificile. Acțiunile companiilor chineze din sectorul AI, totuși, au urcat, nu au scăzut.

MiniMax a urcat 6,5% până la HK$378 vineri, în timp ce Baidu a câștigat 4,6%. Kuaishou a crescut 4,2%, JD.com a adăugat 4,1%, iar Xiaomi a avansat 3,9% pe măsură ce indicii mai largi din Hong Kong s-au întărit.

Reacția pare contraintuitivă. Astra ridică nivelul competitiv pentru dezvoltatorii chinezi, dar întărește și ideea optimistă că agenții AI autonomi ar putea deveni, în timp, o piață comercială mai mare.

Astra crește miza și extinde potențialul

OpenAI spune că Astra îmbunătățește utilizarea calculatoarelor, programarea, cercetarea, navigarea și sarcinile profesionale complexe în mai mulți pași.

Modelul are o fereastră de context de 1,05 milioane de tokeni și poate funcționa în medii software diferite, împingând AI generativ dincolo de chatboți spre sisteme care finalizează fluxuri de lucru întregi.

Huatai Securities a declarat într-un comentariu preluat de GMT Eight că competiția între modele de bază se îndreaptă spre „comercializare determinată de scenarii cu valoare mare, piețe enterprise și volum de utilizare.”

Brokerul a spus că MiniMax și Zhipu se concentrează pe API-uri, programare și agenți.

Astra, prin urmare, are efecte ambivalente pentru rivalii chinezi. Face din OpenAI un competitor formidabil, dar validează și categoria pe care încearcă să o monetizeze.

Investitorii par mai puțin preocupați dacă un model chinez poate depăși OpenAI pe fiecare reper și mai interesați dacă companiile pot transforma capabilitățile agenților în utilizare recurentă la nivel enterprise.

MiniMax are deja ceea ce investitorii vor să vadă: venituri

Raliul MiniMax nu se bazează pe speculații privind modelul.

Compania a raportat venituri în prima jumătate a anului de $116.6 milioane, în creștere cu 283.1% față de anul precedent. Veniturile din Open Platform și alte servicii enterprise bazate pe AI au crescut cu 703.1% până la $73.9 milioane, reflectând volume mai mari de API și adoptarea la nivel enterprise.

Analista Citi Alicia Yap a menținut recomandarea Buy după rezultate și și-a majorat ținta pentru MiniMax la HK$576, de la HK$533, conform TipRanks.

Analistul Jefferies Thomas Chong a menținut, de asemenea, recomandarea Buy și și-a majorat ținta la HK$533, de la HK$506.

Aceste recomandări explică de ce Astra poate fi interpretată atât ca o veste bună, cât și ca o amenințare.

Fiecare îmbunătățire a agenților autonomi extinde gama de sarcini pentru care companiile ar putea plăti furnizorilor de AI.

Dacă acest lucru stimulează un consum mai mare de API-uri, MiniMax nu trebuie să îl învingă pe OpenAI la nivel global pentru a beneficia de o piață mai mare.

Baidu arată de ce raliul nu este doar hype de model

Baidu oferă o versiune diferită a aceluiași caz de investiție.

Afacerile sale tradiționale de marketing online rămân sub presiune, dar AI devine o parte mai importantă a companiei.

Veniturile din infrastructura AI Cloud din trimestrul doi au crescut cu 50% până la 7.3 miliarde de yuani, în timp ce veniturile GPU Cloud au sărit cu 283%.

Analista Bank of America Miranda Zhuang a menținut recomandarea Buy după trimestru, reducându-și ținta la $141 de la $165.

Susquehanna și-a redus ținta la $105 de la $140 și a păstrat o recomandare Neutrală, afirmând că „momentumul rămâne puternic” în afacerile AI ale Baidu, în special AI Cloud Infrastructure și GPU Cloud, dar slăbiciunea publicității tradiționale continuă să apese asupra creșterii generale.

Aceasta este o restricție importantă asupra entuziasmului de vineri. Astra poate consolida argumentul de investiție pentru agenți, dar nu șterge problemele specifice companiei.