KOSPI sub 7.000 în 24 de ore — petrolul și randamentele presează acțiunile coreene

Acțiunile sud-coreene au scăzut puternic joi, după ce Brent s-a menținut peste 100 USD pe baril, trimițând KOSPI înapoi sub pragul de 7.000, la doar o zi după ce îl recâștigase pentru prima dată în peste o lună.

Indicele de referință era în scădere cu 1.28% la 6,961.23 până la finele dimineții la Seul. Samsung Electronics a scăzut cu 1.3%, SK Hynix a alunecat cu 0.59%, Hyundai Motor a pierdut 1.55% iar LG Energy Solution a coborât cu 2.83%.

Investitorii străini au vândut net acțiuni în valoare de 496.4 miliarde won, în timp ce instituțiile au lichidat puțin peste 1 trilion won. Investitorii de retail au fost cumpărători net.

Șocul petrolului lovește o piață dependentă de importuri

KOSPI este deosebit de expus celui mai recent șoc energetic, deoarece Coreea de Sud depinde puternic de țițeiul și gazele importate.

Brent s-a tranzacționat peste 101 USD după o nouă escaladare a luptelor în Orientul Mijlociu, consolidând temerile că costurile mai mari ale combustibilului se vor transmite către transport, producție și prețurile de consum.

Brent a închis miercuri la 101.21 USD, în timp ce WTI a atins 96.05 USD.

Această presiune se reflectă pe întreaga piață, nu doar în sectoarele sensibile la energie.

Chiar și companiile tehnologice grele din Seul s-au depreciat, în ciuda puternicei narațiuni legate de AI și cipurile de memorie care a ajutat KOSPI să închidă miercuri la 7,051.64.

Seoul Economic Daily l-a citat pe analistul Han Ji-young de la Kiwoom Securities, care se așteaptă ca acțiunile coreene să cedeze o parte din câștigurile de miercuri, pe măsură ce prețurile mai mari ale petrolului și randamentele din SUA apasă sentimentul.

Totuși, el vede suport din partea răscumpărărilor de acțiuni ale Samsung și SK Hynix și din revenirea investitorilor străini ca cumpărători net în această lună.

Expirarea cvadruplă adaugă un strat suplimentar de volatilitate

Joi este, de asemenea, o sesiune de expirare cvadruplă în Coreea de Sud, când contractele futures pe indici, opțiunile pe indici, contractele futures pe acțiuni individuale și opțiunile pe acțiuni individuale expiră simultan.

Aceasta a amplificat oscilațiile în tranzacționarea programatică și fluxurile din futures externe. KOSPI a devenit pentru scurt timp pozitiv după ce a deschis în scădere cu 0.18% înainte ca vânzările să se accelereze mai târziu în dimineață.

Momentul este incomod deoarece indicele abia revenise peste 7,000.

Conform datelor de piață, investitorii retail au vândut 16.84 trilioane won în cele cinci sesiuni până miercuri, în timp ce instituțiile, investitorii străini și achizițiile de acțiuni de trezorerie ale companiilor au absorbit cea mai mare parte din acea ofertă.

Întrebarea următoare este dacă 7,000 va deveni din nou rezistență sau dacă așteptările solide privind câștigurile din sectorul semiconductoarelor vor readuce cumpărătorii rapid.

Asia extinsă slăbește pe măsură ce randamentele rămân ridicate

Presiunea a fost regională. Indicatorul mai larg MSCI Asia-Pacific a scăzut cu aproximativ 0.4%, în timp ce Nikkei 225 din Japonia a coborât cu 0.6% până la 64,759.80.

Și acțiunile australiene au retrogradat, pe măsură ce costurile energetice mai mari au slăbit apetitul pentru risc.

Randamentele obligațiunilor au constituit un alt vânt potrivnic. Randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani a rămas aproape de 4.84%, aproape de maximele din 2023, după ce o răscumpărare de datorie pe termen mai lung de 6 miliarde USD de către Trezorerie a dezamăgit investitorii care sperau la o intervenție mai amplă.

Strategul Raymond James Tracey Manzi a declarat pentru The Wall Street Journal că așteptările erau orientate spre o răscumpărare de circa 7–8 miliarde USD, ceea ce a lăsat suma anunțată sub ceea ce își doreau mulți investitori în obligațiuni.

Datele privind prețurile producătorilor din SUA sunt așteptate joi, urmate de CPI vineri.