Caesars vill ta över William Hill plc för 2,9 miljarder pund

Caesars (NASDAQ: CZR) meddelade idag måndag att man för långt gångna samtal med William Hill plc (LON: WMH) om ett eventuellt förvärv där den Londonbaserade bookmakern värderas till 2,9 miljarder pund. Transaktionen skulle innebära att kasinoperatören Caesars får full kontroll över sport- och onlinespelsverksamheten i USA som har expanderat snabbt den senaste tiden.

I ett gemensamt uttalande uppger Caesars att erbjudandet motsvarar 272 pence per aktie. William Hills styrelse betonade också att den kommer att rekommendera Caesars bud till sina aktieägare. Den brittiska bookmakaren hade tidigare avslöjat att man mottagit separata bud från buyout-gruppen Apollo och kasinouperatören Caesars på fredag.

Jefferies säger att Caesars undervärderar William Hill

Caesars äger för närvarande 20% av sitt joint venture i USA med William Hill. Jefferies analytiker menar att budet undervärderar bookmakern, men att affären förväntas stöta på minimalt motstånd med tanke på villkoren för det gemensamma företaget mellan de två företagen, särskilt efter att William Hill rekommenderat sina aktieägare att tacka ja till erbjudandet.

Apollo har ännu inte kommenterat nyheterna på måndagen. Analytiker Bridie Barret från Stifel värderar William hill till mellan 270 och ungefär 400 pence.

Caesars meddelade också att man kommer att skaffa nytt eget kapital samt säkra ny skuld till ett värde av 1,55 miljarder pund för att finansiera William Hill-övertagandet. För räkenskapsåret 2021 beräknas nettointäkterna från onlinespel- och sportspelverksamheten i USA att landa på mellan 465 miljoner och 542,50 miljoner pund.

William Hill rapporterade intäktsminskning på 57%

I en rapport i maj rapporterade Willian Hill en drastiskt minskad inkomst med 57% på grund av covid-19-krisen.

William Hill har fallit med mer än 10% på börsen idag. Aktierna i företaget handlas nu till 280 pence per aktie, jämfört med betydligt lägre 195 pence per aktie i början av året. Läs mer om värdeinvesteringsstrategi.

I skrivande stund har den Londonbaserade bookmakern ett börsvärde på 2,92 miljarder pund och ett pris/vinstförhållande på 16,26.