Cabot Oil & Gas slås samman med Cimarex Energy – Här är detaljerna

Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE: COG) meddelade idag att de kommer att slås samman med Cimarex Energy Co (NYSE: XEC) och bilda en ny olje- och gasproducent i USA som värderas till cirka 17 miljarder dollar (12 miljarder pund).

Cabots aktier föll med över 3% under dagens förhandel och förlorade ytterligare 3% när marknaden öppnat. Aktierna handlas nu för 16,66 dollar per aktie, vilket matchar det pris som aktien inledde 2021 på.

Affären kommer att resultera i kostnadsbesparingar för båda företagen

Affären förväntas slutföras senare i år under fjärde kvartalet. I det gemensamma uttalandet idag betonade de två företagen att det kommer att ta 18 månader för fusionen att sänka de årliga kostnaderna (allmänna och administrativa) med 100 miljoner dollar vardera.

Från 2022 till 2024 förutspår det kombinerade företaget cirka 4,7 miljarder dollar i fritt kassaflöde, förutsatt att de amerikanska oljepriserna ligger på 55 dollar per fat och gaspriserna på 2,75 dollar per million Btu. I skrivande stund uppgår oljepriserna till 64,5 dollar per fat vilket motsvarar en ökning med 33% hittills i år. Med ett pris på 2,85 dollar per miljon Btu har gaspriserna hittills stigit med 13% i år.

Affären kommer att slå samman de cirka 173 000 hektar som Cabot äger i Pennsylvanias Marcellus shale och 560 000 netto tunnland som Cimarex äger i Oklahomas Anadarko och Texas Permian basis.

Nyheten kommer bara några veckor efter att EQT Corp avslöjade att de kommer att köpa Alta Resources och en månad efter att Pioneer Natural Resources tecknat ett avtal om att förvärva DoublePoint Energy för 6,4 miljarder dollar.

Cimarex aktieägare äger 50,5% av det gemensamma bolaget

För varje aktie i Cimarex kommer aktieägarna att få 4,0146 aktier i Cabot, vilket motsvarar ett erbjudande per aktie på 71,50 dollar – vilket är strax under 1% högre än det pris som Cimarex stängde den ordinarie sessionen på fredag till.

Efter fusionen kommer Cabots aktieägarna att äga cirka 49,5% av det nya bolaget, medan de återstående 50,5% kommer att gå till Cimarex aktieägare. Cimarex nuvarande VD Thomas Jorden kommer att leda det gemensamma företaget, medan Cabots VD Dan Dinges kommer att åta sig rollen som styrelseordförande.

Cimarex föll med ungefär 4% när aktiemarknaden öppnade idag. Under nästa timme förlorade aktierna i bolaget ytterligare 7% för att handla till 63,66 dollar per aktie, jämfört med 38,75 dollar per aktie i början av 2021. I skrivande stund värderas Cimarex till 6,85 miljarder dollar.