Kindred Biosciences går samman med Elanco Animal Health

Elanco Animal Health Inc (NYSE: ELAN) meddelade igår att de kommer att förvärva Kindred Biosciences Inc (NASDAQ: KIN) för cirka 440 miljoner dollar för att utöka sitt fotavtryck inom husdjurshälsovårdsindustrin. Förvärvet kommer potentiellt att innebära tre nya och lovande dermatologiska läkemedel, som för närvarande befinner sig i utvecklingsfasen, under Elancos paraply.

Elanco steg med mer än 2% när aktiemarknaden öppnade igår och sedan med ytterligare 1% nästa timme för att handla till 36 dollar per aktie. Detta kan jämföras med aktiens hittills lägsta nivå i år på 27,85 dollar per aktie den sista veckan i mars.

Avtalet motsvarar 9,25 dollar per aktie

Som en del av avtalet kommer Kindreds aktieägare att få 9,25 dollar per aktie, vilket motsvarar en premie på 52% jämfört med det biofarmaceutiska företagets genomsnittliga slutkurs de senaste 30 dagarna innan avtalet slöts. Tillkännagivandet ledde till en massiv prisökning på 45% för Kindreds aktie under morgonen igår. VD Richard Chin från Kindred Biosciences kommenterade:

Elanco valde Goldman Sachs som finansiell rådgivare och Covington & Burling LLP som juridisk rådgivare för förvärvet. Kindred Biosciences, å andra sidan, valde Barclays som finansiell rådgivare och Morrison & Foerster LLP som juridisk rådgivare.

I separata nyheter avslöjade eBay igår att de kommer att sälja sin sydkoreanska enhet till Shinsegae Groups E-Mart Inc och Naver för 3,6 miljarder dollar.

Elancos Aaron Schacht kommentarer om förvärvet

Elancos Aaron Schacht (vice verkställande direktör för innovation, lagstiftning och affärsutveckling) kommenterade förvärvet:

Enligt Elanco förväntas transaktionen slutföras under tredje kvartalet. Det kommer bara att ha en mild negativ inverkan på deras justerade resultat för 2021 och 2022. År 2024 förväntas förvärvet att leda till ökade årliga intäkter med en procent.

Det amerikanska läkemedelsföretaget upprepade också sin prognos för andra kvartalet och hela räkenskapsåret igår. De förutspår upp till 1,255 miljarder dollar i intäkter under andra kvartalet och upp till 4,710 miljarder dollar för året som helhet.