RBC säger att Boston Beer-lager fortfarande erbjuder en "rimlig uppåtriktad" potential

Aktierna i Boston Beer Company Inc (NYSE: SAM) ramlade runt 10% på onsdagen efter att alkoholföretaget drog tillbaka sin vägledning 2021. På torsdagen nådde aktien en ny 52-veckors lägsta nivå på $510,25, men analytiker på RBC Capital Markets är inte redo att slänga in handduken och fortsätta se potentialen i aktien.

RBC håller Boston Beer-lager på 'Outperform'

Boston Beer varnade investerare i slutet av juli och ser att "bromsa tillväxttrender" i kategorin hård seltzer. På onsdagen följde företaget upp med en annan nedslående uppdatering när ledningen drog 2021 års vägledning för försändelser/utarmningar på 25% till 40% och EPS på $18 till $22.

Återigen citerade företaget en hård avmattning i kategorin hård seltzer.

Trots vad som tycks vara en flod av negativa nyheter, höll RBC Capital Markets -analytiker Nik Modi ett "Outperform" -betyg på Bost Beer -aktien i en forskningsrapport på torsdag. Analytikern sänkte dock sitt prismål lägre från 1 135 dollar till 627 dollar. Trots den anmärkningsvärda revideringen av utsikterna innebär det reviderade prismålet fortfarande en "rimlig uppåtriktad" potential på cirka 15% från $540-nivån, skrev analytikern.

Vad händer sedan för Boston Beer?

Enligt analytikernotering kan Boston Beer fortfarande öka sin överlinje med 14% under de närmaste åren. Modi förväntar sig också att företagets leverans 2021 kommer att vara 21% (ned från en tidigare uppskattning på 35%) medan EPS bör komma in på $17,41 (ned från $22,01).

Dessa uppskattningar har betydelse för lageravskrivningar, avgiftsbrister till tredje parts bryggerier och andra kostnader, skrev analytikern.

Seltzer-kategorin bör växa med låga tvåsiffriga siffror till medelåldersfrekvens 2021 medan Boston Beer's Truly seltzer-märket bör fortsätta att visa överlägsen tillväxt. Varumärket Truly bör också dra nytta av kategorikonsolidering 2022

Slutligen kräver forskningsföretagets hausseartade hållning inte att kärnan i Sam Adams eller Angry Orchard-märkena återgår till tillväxt, skrev Modi. Dessa två märken blir "mindre betydande" i procent av den totala försäljningen.