Columbia Banking plockar upp en annan bank i en affär på 5 miljarder dollar

Columbia Banking Systems Inc. (NASDAQ: COLB) och Umpqua Holdings Corp (NASDAQ: UMPQ) tillkännagav planer på att slå samman en transaktion på 5 miljarder dollar på tisdag, vilket skapar en av de största enheterna på västkusten.

Det sammanslagna företaget har tillgångar på 50 miljarder dollar

Det sammanslagna företaget kommer att ha över 50 miljarder dollar i tillgångar, med majoriteten av tillgångarna koncentrerade till Kalifornien, Washington, och Oregon. Tacoma, Washington-baserade Columbia Banking Systems, förvärvaren i affären, är det mindre av de två företagen. Efter avslutad transaktion kommer Columbia CEO Clint Stein att leda den sammanslagna enheten, som verkar under varumärket Umpqua Bank.

Tyvärr såldes inte investerare på transaktionen, och som ett resultat sjönk Columbia-aktierna 14% till 33,68 dollar medan Umpqua-aktien sjönk 4,7% till 19,93 dollar. DA Davidson & Co: s verkställande direktör Jeffrey Rulis sa: ”Visst har marknaden inte varit mottaglig för bankköpare. Det har varit en shoot-first-mentalitet. ” Stein kommenterade affären och sa:

Det finns en ökning av fusioner och förvärv, och de är på väg att få sina bästa år sedan finanskrisen 2008. Enligt Dealogic har banker slutfört över 54 miljarder dollar i affärer sedan början av året till september. Under samma period förra året hade banker meddelat 17 miljarder dollar i M&A.

Columbia förvärvade Bank of Commerce Holdings

För två veckor sedan slutförde Columbia ytterligare ett förvärv i Sacramento, Kalifornien-baserade Bank of Commerce Holdings. Dess tillgångar ökade från 18 miljarder dollar till 20 miljarder dollar till följd av transaktionen.

I slutet av juni uppgick Umpquas tillgångar till cirka 30 miljarder dollar. Enligt villkoren i affären kommer varje Umpqua-aktie att få 0,5958 Columbia-aktier. Som ett resultat kommer Umpqua-aktieägare att äga ungefär 62% av det sammanslagna företaget när förvärvet avslutas, medan Columbia-aktieägare kommer att hålla de återstående 38%.

Columbia Banking System kommer att vara namnet på det sammanslagna holdingföretaget, som kommer att ha sitt säte i Tacoma. Bankerna räknar med att affären slutförs i mitten av nästa år.