T. Rowe Price Group diversifierar investeringar genom en affär på 4,2 miljarder dollar

Enligt en källa som är bekant med saken har T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ: TROW) ingått ett avtal om att förvärva Oak Hill Advisor för cirka 4,2 miljarder dollar eftersom penningförvaltaren försöker ge sig in i den privata skuldinvesteringsverksamheten.

T. Rowe Prisdiversifiering till okonventionella investeringar

I decennier har Oak Hill varit inblandad i nödställda skuldtransaktioner, och förra året erbjöd det räddningsfinansiering till företag vars verksamhet skadades av coronavirusutbrottet.

T. Rowe Price, välkänd för sina obligations- och aktievalsfonder, expanderar till okonventionella investeringar. Källor sa till The Wall Street Journal att företaget skulle betala kontanter och aktier för Oak Hill, ett företag som förvaltar 53 miljarder dollar. T. Rowe Price gör sitt första större företagsförvärv på över två decennier.

Penningförvaltare har gått in som större långivare för att fylla hålet som bankerna lämnade efter finanskrisen 2008, och privata kreditinvesteringar har ökat under det senaste decenniet. Privata värdepappersföretag har skyddats från avgiftskrig som penningförvaltare som fokuserar på obligationer och aktier möter.

Obligationsfonder som påverkas av låga räntor

De låga räntorna har skadat obligationsfondernas avkastning, vilket fått investerare att söka högre avkastning på de privata skuldmarknaderna. Dessutom har investerare hällt mer pengar i lågprisindexfonder eftersom traditionella förvaltare inte lyckats hänga med i börsens uppgång.

För att kompensera för lågkostnadsfonderna som sänker deras resultat, har de flesta stora penningförvaltare som Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. och BlackRock skaffat specialiserade förvaltare för att utöka sina erbjudanden. Andra strävar efter djärvare, större affärer med fokus på kostnadsfördelar och skala.

Transaktionen förväntas avslutas i slutet av 2021. När transaktionen har slutförts kommer Oak Hill att vara en oberoende enhet, med dess vd Glen August som fortsätter att leda företaget.

Enligt The Wall Street Journal indikerade T. Rowe Prices president Rob Sharps i juli 2021 att företaget har undersökt förvärv aggressivt de senaste åren. Sharps väntas ta över som bolagets vd nästa år. Sharps sa: