Tenneco-aktier nästan fördubblades i morse: här är varför

Aktierna i Tenneco Inc (NYSE: TEN) nästan fördubblades på onsdagen efter att Apollo Global Management Inc sa att de kommer att köpa bilkomponenttillverkaren för 1,64 miljarder dollar i kontanter.

Detaljer om avtalet om $20 per aktie

Affären med private equity-bolaget översätts till $20 per aktie som representerar en mer än 100% premie på priset där TEN stängde den ordinarie sessionen på tisdagen. Transaktionen förväntas slutföras under den bakre halvan av 2022.

Inklusive skulder uppgår företagsvärdet av avtalet till 7,10 miljarder dollar. Tennecos styrelse har enhälligt godkänt affären, men en nick från aktieägarna väntar fortfarande. Andra sedvanliga stängningsvillkor, inklusive myndighetsgodkännande, är ännu inte uppfyllda.

Pressmeddelandet i morse bekräftade också att Apollo planerar att ta Tenneco privat efter att ha avslutat affären som inte är föremål för ett finansieringsvillkor. Företaget kommer dock att fortsätta att verka under sitt namn.

Viktiga punkter i Tennecos Q4-resultat

Även på onsdagen rapporterade Tenneco sina finansiella resultat för fjärde kvartalet. Företaget med huvudkontor i Illinois förlorade 35 miljoner dollar under sitt senaste kvartal, vilket motsvarar 42 cent per aktie. Justerat för engångsposter kom förlusten per aktie in på 11 cent.

Till 4,40 miljarder dollar minskade intäkterna med 6,0 % på årsbasis. Som jämförelse hade analytiker krävt 16 cents vinst per aktie under fjärde kvartalet på 4,19 miljarder dollar i intäkter. VD Brian Kesseler sa:

Tenneco avbröt sitt vinstsamtal efter att ha tillkännagivit affären med Apollo.