PODCAST: Hur en 100% krypto-hedge överträffar aktiemarknaden

Som de flesta människor, när jag tittar på min portfölj idag, grimaserar jag. Jag längtar efter salladsdagarna med låga räntor, kvantitativa lättnader och en marknad där bokstavligen varje tillgång på jorden bara gick åt ett håll – uppåt.

Uppenbarligen är de dagarna förbi sedan länge. S&P 500 har minskat med cirka 25%, Fed är på en krigsbana med inflationen och sentimentet är lika dåligt som det någonsin varit.

Inom kryptovaluta är det värre igen. Bitcoin och Ethereum har fallit med över 70% från sina rekordnivåer genom tiderna. Terra – ett före detta topp 10-mynt – upphörde bokstavligen att existera i maj och skickade flockar av människor till sin närmaste dator för att googla vad frasen "dödsspiral" betydde.

Den här veckan på Invezz-podden pratade jag med grundaren av en enbart krypto-hedgefond, ZX Squared. Mitt i allt kaos förklarade Felix för mig hur hans fond är 100% krypto – eller för att vara exakt, 100% Bitcoin och Ethereum.

Och ändå har deras prestationer varit anmärkningsvärda – de har varit ungefär oförändrade under det senaste året. Trots att Ethereum dykt ner till trippelsiffror från att flirta med 5 000 dollar, och att Bitcoin väldigt mycket gick till månen innan de hoppade tillbaka ner till jorden, förklarar Felix hur hans hedgade fond har lyckats skydda sig själv.

Genom optionsstrategier strävar ZX Squared efter att minska sin volatilitet till 30%-40%, trots att Bitcoins volatilitet vanligtvis landar mellan 80%-100%. Och medan konventionella hedgefonder jämför med S&P 500, mäter ZX Squared deras avkastning mot Bitcoin – som de har dominerat.

Vi pratar också Three Arrows Capital, kryptohedgefonden som exploderade spektakulärt i kölvattnet av Terra-krisen. Hur har ZX Squared lyckats inte bara hålla sig flytande, utan även generera denna relativt enastående avkastning?

Felix dyker också ner i sin långtidsuppsats om Bitcoin, och vi diskuterar hur dåligt det har fungerat som en inflationssäkring hittills – men också möjligheten att nå dit i framtiden. Håll utkik också för Felix prisförutsägelse – alltid ett roligt sätt att avsluta en podcast!

När vi fortsätter att traska genom detta avskyvärda år för marknader, och med korrelationen mellan Bitcoin och börsen stigande (som jag skrev om igår), är det verkligen intressant att ta en titt på några alternativa strategier.

ZX Squared verkar nöjda med sin 100% BTC/ETH-allokering, och genom sina volatilitetsreducerande optionsstrategier, krossar de marknaden på en relativ basis.

Alla kryptoinvesterare som har gått ner med mindre än 50% under det senaste året går bra, strunt i en som har sett oförändrad prestation. I det sammanhanget, varför skulle de inte vara glada? Om du gillar hedgefonder – eller deprimerad över den konstanta baisseartade prisutvecklingen – kan det här vara ett roligt lyssnande för dig.

Som alltid, hör gärna av dig med kommentarer.

Fortsätt konversationen på Twitter med @InvezzPortal, @DanniiAshmore och @felixmxu Eller besök https://www.zx2.io/ för mer information.

Tack för att du lyssnade, följ oss och prenumerera här:

Invezz.com

Invezz YouTube

Invezz Podcast

Invezz Podcast: Spotify

Invezz Podcast: Apple

Invezz Podcast: Google

Invezz Twitter

Invezz Facebook

Invezz LinkedIn