HSBCs aktiekurs faller mitt i Kinas fastighetsexponeringsrisker

HSBC (LON: HSBA) aktiekurs har sjunkit de senaste dagarna när investerare bedömer dess exponering mot Kina och Hongkong. Aktien nådde en topp på 657p den 1 augusti och har nu dragit sig tillbaka med 10% till 591p.

Kina exponering

HSBC är en unik bankkoncern på grund av var den är verksam. Företaget är den största banken i Europa till tillgångar men den genererar det mesta av sina intäkter i Hongkong och Kina. Senast har företaget minskat sin exponering i länder som Frankrike, Kanada och USA.

Den största utmaningen för HSBC är dess exponering för Kina, ett land som imploderar, som jag skrev här . Ekonomiska data som publicerades den här veckan visade att försäljningen av nya bostäder i landet har fallit.

Samtidigt börjar några av de mest kända företagen i landet att implodera. Det började med Evergrande, det gigantiska konglomeratet som kollapsade 2021. Därefter missade mindre företag som Fantasia och Sunac sina betalningar.

Förra veckan förvärrades situationen när Country Garden missade sina utbetalningar. Företaget, som nu bygger över 1 miljon lägenheter, har varnat för att dess halvårsförlust kommer att vara värd över 7,5 miljarder dollar. Den varnade också för att den skulle missa sina yuan- och dollarobligationer.

Därför tror de flesta analytiker att bostadssektorn, som står för en fjärdedel av BNP, är på gränsen till kollaps. Om detta händer kommer det att bli en triljon dollar explosion vars spridningseffekter kommer att spridas globalt.

HSBC har gjort bra ifrån sig efter Evergrandes kollaps, vilket framgår av de senaste finansiella resultaten. Vinsten före skatt ökade med 12,9 miljarder dollar till 21,7 miljarder dollar när dess intäkter steg med 12,3 miljarder dollar till nästan 40 miljarder dollar.

Frågan är hur bolaget kommer att göra om den kinesiska ekonomin imploderar som vissa analytiker förväntar sig. I sitt senaste resultat flaggade företaget för sin exponering mot Kinas kommersiella fastigheter.

HSBC aktiekursprognos

På det dagliga diagrammet ser vi att HSBC-aktien bildade en stjärnfallsljusstake vars ovansida låg på 657,2p. I prisåtgärdsanalys är detta mönster ett av de mest baisseartade tecknen.

HSBC-aktien har backat under den viktiga stödnivån på 619p, den högsta punkten den 8 mars. Det har också rört sig under 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden, vilket signalerar att björnar har kontroll.

Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har alla glidit nedåt. Därför är utsikterna för aktien baisse, med nästa referensnivå att titta på kommer att vara 550p.