USD/ARS: Argentina peso går till avgrunden efter vinst av Javier Milei

USD/ARS- växelkursen steg till sin högsta nivå någonsin när investerare reagerade på resultatet av det argentinska valet. Paret steg till en högsta nivå på 353,60, vilket var mycket högre än årets lägsta på 172,82. Sammanlagt har den hoppat med mer än 850 % från den lägsta punkten under pandemin.

Javier Milei vinner

Den största nyheten om tillväxtmarknaden på måndagen var segern av Javier Milei, en kontroversiell libertariansk kandidat i Argentina. Hans seger inleder en period av osäkerhet i Argentina, ett ansträngt sydamerikanskt land.

Han har gjort flera löften, inklusive att dollarisera ekonomin, "bränna" centralbanken och minska de statliga utgifterna dramatiskt. Han har också lovat att göra med de flesta regeringsdepartement i ett försök att tämja inflationen.

Milei tar rodret i ett land som har kollapsat från att vara ett av de mest framgångsrika länderna i världen till ett av de fattigaste. Fattigdomsnivån ligger på över 40 % medan den totala inflationen har hoppat till över 120 %.

Arbetslösheten har ökat medan den viktiga jordbrukssektorn ligger på sin dödsbädd. Färska uppgifter visar att Argentinas produktion av majs och sojabönor kommer att bli mycket lägre än väntat.

Därför är det oklart om den nya administrationen kommer att arbeta för att rädda den argentinska peson. En plan för att dollarisera ekonomin kommer att bli svår eftersom landet inte har tillräckligt med reserver. De senaste uppgifterna visar att den redan har övergått till negativa reserver.

Vad värre är, Argentina är ett av de mest skuldsatta länderna i världen. Den är fortfarande skyldig IMF och andra fordringsägare miljarder dollar. Efter flera standardinställningar finns det en sannolikhet att fler av dem kommer. I en anteckning sa analytiker på Bloomberg:

USD/ARS-prognos

Utsikterna för den argentinska peson är inte bra för tillfället. Efter att ha kraschat i år går det nu mot det okända nu när Milei har vunnit valet. Därför är vägen för det minsta motståndet för USD/ARS uppåt när investerare väntar på den nya administrationens första policy. Detta rally kunde se det hoppa till nästa psykologiska nivå av 400.