Här är anledningen till att Clover Health-aktien steg efter vinst

Clover Health (NASDAQ: CLOV) aktiekurs gick paraboliskt på onsdagen när investerare jublade företagets finansiella resultat, framåtriktade vägledning och aktieåterköpsprogram. Den steg med över 18 %, det bästa dagliga resultatet sedan augusti förra året.

Clover Health, en före detta meme-aktie, publicerade starka resultat när det gick mot lönsamhet. Dess totala intäkter steg till över 346 miljoner dollar under kvartalet, högre än de 321 miljoner dollar som den tjänade under samma period 2023.

Viktigast av allt, företaget hade sin första justerade EBITDA-vinst någonsin då den steg till 6,8 miljoner dollar. Dessutom fortsatte den att minska sin nettoförlust, som kom in på 19 miljoner dollar, en förbättring från de 72 miljoner dollar som den gjorde under Q1'23.

Bolaget hoppas att verksamheten ska fortsätta att gå bra i år. Det ökade sin intäktsguidning till mellan 1,30 miljarder dollar och 1,35 miljarder dollar. Dessförinnan var vägledningen mellan 1,25 miljarder och 1,30 miljarder dollar. Dess justerade EBITDA kommer att vara mellan $10 miljoner och $30 miljoner.

Ändå finns det en viktig fråga att vara medveten om eftersom företaget godkände ett program för återköp av aktier på 20 miljoner dollar. Aktieåterköp är alltid välkomna eftersom de minskar antalet utestående aktier och ökar vinsten per aktie.

Precis som med utdelningar, köper de flesta företag tillbaka sina aktier med hjälp av deras fria kassaflöde. Medan Clover förväntas minska sin nettoförlust i år, förväntas den inte vara kassaflödespositiv. Som sådan anser jag att företaget borde ha väntat med att ständigt bli lönsamt innan de återköpte sina aktier.

Jag varnade detsamma om Mullen Automotive, ett ansträngt elfordonsföretag som genomförde ett program för återköp av aktier för 25 miljoner dollar förra året. Dess aktie har kraschat med över 50 % bara i år.

Till att börja med är Clover Health ett företag som hjälper människor att handla Medicare Advantage-planer till en lägre kostnad. Det äger också Clover Assistant, som hjälper läkare att upptäcka, identifiera och hantera kroniska sjukdomar tidigare. Det har också en icke-försäkringsverksamhet i modellen Accountable Care Organization Realizing Equity, Access, and Community Health (ACO REACH) som startades 2023.

Clover Health blev populärt 2021 eftersom det blev ett av de bästa meme-aktierna. Vid den tiden steg aktien till 28,8 dollar, vilket gav den ett börsvärde på över 7 miljarder dollar. Idag har dess värdering sjunkit till bara 366 miljoner dollar.