AMC aktiekursprognos: akta dig för denna avgörande risk

AMC (NYSE: AMC) aktiekurs fortsatte sitt fria fall på torsdagen efter att bolaget utfärdat en svag framåtriktad vägledning. Den sjönk med över 6 %, vilket bringar förlusterna hittills i år till över 50 %. Under de senaste åren har företagets börsvärde flyttats från över 10 miljarder USD till cirka 881 miljoner USD.

Resultaten blev inte så dåliga som förväntat

Om man tittar på AMC:s kvartalsresultat är min uppfattning att företagets resultat inte var så dåliga som jag förväntat mig med tanke på hur tuff biljettkassbranschen har varit den senaste tiden. Dess totala intäkter sjönk från 954,4 miljoner USD under Q1'23 till 951,4 miljoner USD under det senaste kvartalet. Denna siffra var nära de 1,2 miljarder dollar den tjänade under Q1'19.

Bolagets intäkter sjönk på grund av den svagare närvaron på de amerikanska och internationella marknaderna. Dess totala närvaro kom in på över 46,6 miljoner, en minskning från 47,6 miljoner. Den påverkades också av förra årets strejker.

Den andra anmärkningsvärda informationen i sin rapport är att företaget minskade sin förlust avsevärt. Dess nettoförlust förbättrades med 72 miljoner dollar till 162,7 miljoner dollar när företaget fortsatte att minska sina driftskostnader.

AMC:s aktie kraschade eftersom företaget erbjöd en svagare intäktsguidning för andra kvartalet. I sitt uttalande sa Adam Aron, dess VD:

Förutom starka filmer som planeras till senare i år, planerar företaget att samarbeta med fler artister efter förra årets framgång med Taylor Swifts Eras Tour-film. Första akten blir Billie Eilish, en av de mest populära artisterna idag.

AMC har också arbetat med att stärka sin balansräkning. Det har minskat sin kapitalskuld med över 974 miljoner dollar sedan januari 2022. Även om det har lett till en betydande utspädning, tror jag att det var rätt sak att göra på grund av dess enorma skuldbelopp.

Sammantaget tror jag att AMC kommer att fortsätta ta marknadsandelar i biljettkassbranschen. Och även om årets filmer sannolikt inte kommer att matcha framgångarna för Barbie och Oppenheimer, kommer de som kommer att locka miljontals människor. Som nämnts, trots sina utmaningar, lyckades den attrahera över 47 miljoner människor under Q1.

Den största risken för AMC-aktien är att den sannolikt kommer att behöva samla in pengar igen. Det avslutade kvartalet med cirka 624 miljoner USD i kontanter och motsvarande, en minskning med cirka 30 %. Om förlusterna fortsätter kommer den att behöva fylla på sin ekonomi genom en aktiehöjning.

Den andra största risken är att företaget står inför löptider värda nästan 3 miljarder dollar 2026. Som sådan kommer det sannolikt att kanalisera sina överskottslikvida medel mot dessa löptider. Det är också oklart om ledningens planer på att förlänga skuldernas löptider kommer att fungera. Jag tror att det ligger i deras intresse att göra det.

AMC aktiekursprognos

AMC-diagram av TradingView

I grunden har AMC flera katalysatorer eftersom det är den största aktören i branschen. Det finns också en möjlighet att dess sektor kommer att återhämta sig senare i år.

Tekniskt sett har aktien hållit sig under alla glidande medelvärden, vilket är ett tecken på att björnar har kontroll. På det dagliga diagrammet har det bildat ett litet dubbeltoppsmönster på 3,47 $, vilket förklarar varför det gjorde ett baisseartat utbrott efter intäkter. Den övre sidan av dubbeltoppen var längs den övre sidan av den fallande kanalen.

Därför misstänker jag på kort sikt att situationen kommer att bli värre, vilket kan leda till att den testar den nedre sidan av kanalen igen till cirka $2. På lång sikt tror jag dock att aktien har utrymme att återhämta sig, som jag skrev här.