Funderar du på att satsa på guldgruvarbetare? Varför Barrick Gold inte bör vara ditt val

Inom guldgruvorna står Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) som en framstående figur, dess förmögenheter ses ofta som en barometer för branschens hälsa. Men på senare tid har en förbryllande berättelse utvecklats. Medan guldpriset steg från 1 800 USD till nästan 2 400 USD mellan mitten av 2020 och nu, reste Barrick Golds aktie i motsatt riktning och sjönk från nivåer över 30 USD till 17 USD under samma period.

Sådana skillnader mellan guldets uppstigning och Barrick Golds nedstigning väcker både ögonbryn och frågor. Nyligen delade Barrick Gold sin resultatrapport för det första kvartalet 2024. Även om siffrorna i sig målade en positiv bild, med Barrick Gold som rapporterade en icke-GAAP-vinst per aktie på 0,19 USD, överträffade förväntningarna med 0,04 USD och intäkterna nådde 2,75 miljarder USD, 4,2 % ökning från år till år förblev marknadens respons svag.

Oron för geopolitiska spänningar, särskilt i regioner där Barrick driver sina gruvkomplex, kastar skuggor över företagets framtidsutsikter. Spekulationer kring Malis potentiella beslagtagande av Barrick Golds tillgångar, inklusive det uppskattade gruvkomplexet Loulo-Gounkoto, har väckt oro bland investerare. På samma sätt har underpresterande produktion och operativa bakslag ytterligare dämpat investerarsentimentet, vilket väckt frågor om Barrick Golds förmåga att leverera konsekvent avkastning mitt i en volatil marknad.

Dessutom, eftersom andra guldgruvarbetare visar mer robusta prestationer, har tjusningen av Barrick Gold börjat avta. Konkurrenter i branschen överglänser Barrick, vilket väcker tvivel om dess konkurrensfördelar och långsiktiga hållbarhet.

I detta klimat av osäkerhet och skepsis får investerare fundera på om Barrick Gold verkligen är det rätta valet för att satsa på guldprisuppskattning. För att svara på det, låt oss gräva ner i diagrammen för att bedöma Barrick Gold Corporations potential som en guldinvestering i det nuvarande marknadslandskapet.

Guld glittrar, men Barrick vacklar

Vi kan inte diskutera prisrörelsen på Barrick Gold utan att först diskutera hur guldpriserna har utvecklats under samma period. Sedan mars 2020, när guldpriserna föll under 1 500 $ och studsade tillbaka, handlades de i intervallet 1 600-2 100 $ under de senaste fyra åren. De bröt sig ur detta intervall genom att klättra över motståndet på $2 100 i mars i år och gjorde en topp nära $2 450 i april.

Guldterminsdiagram av TradingView

Om vi jämför detta diagram med Barrick Golds diagram ser vi en slående skillnad:

GULD-diagram av TradingView

Medan guld var intervallbundet i fyra år före mars, har Barrick Golds aktie haft en långsam och stadig nedgång under samma period. Den studsade tillbaka från $18 till $26 under första halvåret 2022, men den återhämtningen var kortlivad och aktien kraschade igen. Sedan dess har den försökt studsa tillbaka flera gånger men har alltid misslyckats med att nå den föregående svingen.

Det enda guldkanten hela tiden har varit att aktien flera gånger har fått stöd nära $13,8-nivåer och aldrig handlats under den under en längre period. Senast studsade den tillbaka från den nivån i februari i år och nådde en topp nära $19.

Med tanke på den svaghet som Barrick Golds aktie fortsätter att visa på långtidsdiagrammen, rekommenderas investerare att inte köpa aktien på nuvarande nivåer. Det finns bättre presterande guldgruvarbetare som man kan överväga. Investerare som innehar aktien kan fortsätta att hålla den så länge den handlas över $13,8, men måste överväga att sälja den om den bryter under den nivån.