Här är anledningen till att Ryanair-aktierna slog IAG, Lufthansa och KLM

Ryanairs (NASDAQ: RYAAY) aktiekurs har gått bra under åren och förvandlat det till det största flygbolaget i världen efter Delta Air Lines. Den har skjutit i höjden med över 4 300 % sedan börsnoteringen, vilket ger den ett börsvärde på över 23 miljarder dollar.

Överträffar äldre flygbolag

Ryanairs resultat är anmärkningsvärt eftersom det är ett lågprisflygbolag som tar ut några av de lägsta priserna i Europa. Det har också en mindre flotta än några av de största europeiska flygbolagen. Den har en flotta på 584 flygplan

IAG ( LON: IAG ), moderbolaget till British Airways och Aer Lingus har över 650 plan medan Delta och United har över 900 plan. Lufthansa har mer än 700 plan.

Ryanairs aktie har överträffat äldre flygbolag som IAG, Lufthansa och Air France KLM genom åren. Den har skjutit i höjden med över 80 % under de senaste fem åren medan de tre har kraschat med över 40 % under samma period.

Samma trend har skett under de senaste 12 månaderna då den ökade med över 30 %. IAG har stigit med 20% medan KLM och Lufthansa har sjunkit med mer än 20%.

Detta resultat är också synligt i termer av deras värderingsmått. Ryanair har ett högre pris-till-förtjänst-mått (PE) på 10,35, medan IAG och Lufthansa har 4,0 respektive 5,0.

Ryanair vs Lufthansa vs IAG

Varför Ryanair slår stora flygbolag

Det finns några anledningar till att Ryanair överträffar andra europeiska och amerikanska äldre flygbolag. För det första, till skillnad från de andra företagen, använder den ett plan med en modell. Det använder främst Boeing 737, ett plan vars rykte har försämrats nyligen. Detta förklarar varför Ryanair-aktierna inte går bra i år.

Icke desto mindre har att använda en enskild modell fördelen av att ha lägre driftskostnader som underhåll och utbildning. Det har 25 000 anställda medan IAG och Lufthansa har 63 000 respektive 98 000.

Dessutom föredrar Ryanair billigare flygplatser. Till exempel i London har företaget undvikit att använda flygplatsen Heathrow. Istället använder den mindre flygplatser som Gatwick, där den har en stor marknadsandel.

Data visar att Ryanair har en bruttomarginal på cirka 30 % medan IAG, Lufthansa och KLM har 25 %, 19 % respektive 10 %. Dess EBITDA-marginal ligger på 24% medan de andra företagen har en siffra på mindre än 15%.

För det andra växer Ryanair i snabbare takt än dessa andra företag. Dess intäkter växer med nästan 30 % medan de övriga tre växer med mindre än 17 %. CAGR-intäktsökningen under de senaste fem åren var 11,13 % jämfört med IAG, Lufthansa och KLM:s 3,95 %, 0,02 % och 2,05 %.

Vidare använder Ryanair en enkel affärsmodell medan de andra företagen fungerar som konglomerat. IAG äger flera varumärken som British Airways, Iberia och Aer Lingus medan Lufthansa äger Eurowings, Discover, Austrian och Lufthansa Cargo med flera. Konglomerat lockar alltid till sig billigare värderingar än enklare organisationer.

Framöver finns det en möjlighet att Ryanairs aktier sannolikt kommer att fortsätta att gå bättre än de andra jätteflygbolagen.