Sage Group aktiekursanalys: övervärderad före vinsten

Sage Groups ( LON: SGE ) aktiekurs har krupit tillbaka under de senaste veckorna när investerare väntar på dess finansiella halvårsresultat. Efter att ha skjutit i höjden till rekordhöga 1 285p i mars gick den in i en korrigering och föll med 12 % till 1 130p. Den har nu hoppat med 5,20% och handlas på den psykologiska nivån på 1 200p.

Förhandsgranskning av resultatet för Sage Group

Sage Group, det största fintechföretaget i FTSE 100-indexet, har gjort bra ifrån sig på aktiemarknaden. Den har skjutit i höjden från 11,75p 1995 till 1200p idag, vilket har ökat marknadsvärderingen till över 11,2 miljarder pund.

Denna tillväxt skedde när företaget förvandlade sin verksamhet från en säljare av mjukvaru-DVD-skivor till en Software as a Service (SaaS) brygga.

Det har också ökat antalet tjänster i sitt ekosystem. Utöver redovisning tillhandahåller Sage andra lösningar som personal (HR) och lönehantering.

Det har också vuxit internationellt och blivit ett av de största företagen i sin bransch. Medan Sage är ett brittiskt företag, genererar det större delen av sina intäkter från Nordamerika.

Den senaste årsrapporten avslöjade att dess lagstadgade intäkter steg från 1,9 miljarder pund 2022 till över 2,18 miljarder pund 2023. Dess underliggande vinst före skatt steg från 355 miljoner pund till över 424 miljoner pund.

Framöver kommer nästa nyckelkatalysator för Sages aktie att vara dess halvårsresultat som är planerat till torsdag denna vecka. Dessa resultat kommer sannolikt att bekräfta att företaget ser en måttlig tillväxt.

Resultatet för första kvartalet visade att dess intäkter ökade med 10 % till 573 miljoner pund. Nordamerikas intäkter ökade med 13 % till 259 miljoner pund medan UKIA och Europa steg med 8 % respektive 7 %.

Konsensus är att dess intäkter steg med 9,5 % under första halvåret till 1,1 miljarder pund medan dess rörelsevinst hoppade till 253 miljoner pund. Rörelsemarginalen förväntas komma in på 21,7%.

En viktig fråga bland investerare är att Sage Group är övervärderat. Data från YCharts visar att företaget har en PE-kvot på 64, vilket är utsträckt för ett företag som växer med cirka 10%.

Sage Group aktiekursprognos

SGE-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att SGE-aktiens kurs har glidit uppåt under de senaste veckorna. Den har hoppat från lägsta 1 137p i mars till högsta 1 190p.

Beståndet har bildat ett baisseartat flaggmönster, som kännetecknas av en lång flaggstång och ett rektangelmönster. Detta mönster är också en nära likhet med en stigande kil.

Sage Group svänger också på 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Därför är utsikterna för aktien svagt baisse framför vinsten. Om detta händer kommer den sannolikt att testa om den nedre sidan av den stigande kanalen vid cirka 1 160p.