Guldprisprognos före amerikanska inflationsdata, Powells vittnesmål

Guldpriset har vacklat den här veckan när investerare väntar på det kommande uttalandet från Jerome Powell och amerikanska konsumentinflationsdata. Det handlades på 2 360 $ på tisdagen, några punkter under sin rekordnivå på 2 452 $.

Svag amerikansk makrodata

Guldet har rört sig i sidled efter att USA publicerade en rad svaga ekonomiska siffror förra veckan. En rapport från Institute of Supply Management (ISM) visade att PMI för tillverkning och icke-tillverkning sjönk till kontraktionszonen i juni.

En annan rapport från Bureau of Labor Statistics (BLS) visade att arbetsmarknaden höll på att mjukna upp. Först nedgraderade BLS sin majuppskattning från över 304k till 218k. Den senaste rapporten visade att ekonomin lade till 206 000 jobb i juni.

Arbetslösheten steg från 4,0 % i maj till 4,1 % i juni, högre än de förväntade 4,0 %. Dessutom minskade den genomsnittliga timinkomsten till 0,3 % (MoM) och 3,9 % (YoY) från tidigare 0,4 % och 4,1 %.

Därför har dessa siffror fått många ekonomer att justera sina räntesänkningar. Vissa, inklusive Mohamed El-Erian, har förespråkat snabbare räntesänkningar eftersom ekonomin saktar in.

Guld och andra ädla metaller som silver klara sig bra när Federal Reserve sänker räntorna. Det beror delvis på att tecken på en duvaktig Fed leder till en svagare US-dollar. Faktum är att dollarindexet (DXY) har dykt från förra månadens högsta på $106,10 till nuvarande $105,05.

USA:s inflationsdata framöver

Nästa viktiga katalysator för guldpriset är det kommande Jerome Powells vittnesmål om inflation i kongressen. Hans uttalande kommer att ge mer information om Federal Reserve och när han förväntar sig att börja sänka räntorna.

I sina senaste uttalanden har Powell insisterat på att ekonomin var stark och att Fed skulle fortsätta sitt tålamod när de bestämmer när man ska börja sänka räntorna. Det uttalandet har uppfattats som högst hökaktigt.

Den andra viktiga XAU/USD-nyheten kommer att vara den kommande amerikanska inflationsstatistiken planerad på torsdag. Detta är en viktig rapport som utgör en del av Feds dubbla mandat.

Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att den amerikanska inflationen fortsatte att sjunka i juli, ett drag som Fed kommer att välkomna. Om dessa uppskattningar är korrekta kommer de att se guldpriset fortsätta att stiga.

USA:s skuld och politik

Guldpriset har gått bra i år då handlare fokuserar på nästa viktiga händelser i USA, som förbereder ett val. Det är fortfarande oklart om Donald Trump kommer att fasa ut med Joe Biden eller en annan demokratisk kandidat.

Vad som är klart är att vem presidenten än kommer att vara, kommer USA:s statsskuld att fortsätta att skjuta i höjden. Data visar att USA har över $38,88 biljoner i skuld eller över $266k per skattebetalare.

Regeringen kommer att fortsätta med dessa utgifter, vilket kan se att landet står inför stora svårigheter under de kommande åren. Till exempel har nettoräntorna på skulder ökat till över 888 miljarder dollar.

Den skyhöga skulden har lett till att fler länder köper skulder. Kina, Saudiarabien, Egypten, Sydkorea och Frankrike leder denna efterfrågan.

Guldpris teknisk analys

Gulddiagram av TradingView

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet, ser vi att guldpriset har varit i en långsiktig bullrun då det hoppade från 1 050 $ 2015 till nästan 2 400 $ idag. Den har stigit över den avgörande motståndspunkten på $2 067, dess högsta punkt mellan 2020 och 2023. Detta var en viktig nivå eftersom det var ovansidan av det omvända huvud- och axelmönstret.

Guld har också hållit sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har bildat ett stigande kilmönster. Därför är guldets utsikter neutrala, med nästa punkt att titta på är på YTD-höjden på $2 450. Ett avbrott över den nivån kommer att peka på fler vinster eftersom köpare siktar på $2 500.