Trade Desk-aktiens pris: värderingen gäller före vinsten

Aktiekursen på Trade Desk (NASDAQ: TTD) kommer att vara i rampljuset den här veckan när reklamjätten publicerar sina finansiella resultat. Efter att ha nått en topp på 102 $ i juli har aktien sjunkit med nästan 20% och gått in i en djup korrigering. Den handlades på 83,22 dollar vid stängningen på måndagen, upp från den lägsta intradagsnivån på 77,28 dollar.

Trade Desk har vuxit

Reklambranschen har haft en svår period de senaste åren då företag har sänkt sina budgetar, särskilt på tv.

De flesta TV-nätverk som de som ägs av Warner Bros. Discovery och Paramount har rapporterat svaga ekonomiska resultat under de senaste åren. Denna trend har lett till smärtsamma nedskärningar i annons- och mediebranschen.

Branschen har också kämpat på grund av internet, där de flesta nu använder för att få innehåll. Några av de mest populära plattformarna i branschen är YouTube och TikTok.

Det finns tecken på att branschen börjar stabiliseras, och analytiker förväntar sig att den globala annonsmarknaden kommer att växa med 5,3 % i år efter att ha ökat med 5,3 % ett år tidigare. Exklusive politisk reklam förväntas den nordamerikanska reklamindustrin växa med 4,2 %.

Trade Desk är ett företag som är involverat i reklambranschen eftersom det tillhandahåller en plattform som gör det möjligt för kunder att genomföra kampanjer över annonskanaler och format, inklusive video, display och sociala medier.

Trade Desk är inte ett varumärke i USA eftersom det inte tillhandahåller sina lösningar till detaljhandelskunder. Dess kunder är istället reklambyråer, annonsörer och andra tjänsteleverantörer. Dessa företag betalar det för att använda tjänsterna och det tar också ned på kundens annonsutgifter. Den har över 1 100 kunder globalt och har en stark retentionsgrad på över 95 %.

Trade Desk har haft en stadig tillväxt under de senaste åren då dess årliga intäkter har vuxit från 661 miljoner USD 2019 till över 1,94 miljarder USD och 2,05 miljarder USD under de senaste tolv månaderna.

Företaget har haft lönsam tillväxt under denna period då dess nettovinst hoppade från 108 miljoner dollar 2019 till över 178 miljoner dollar 2023. Dess högsta vinst kom in på 242 miljoner dollar 2020.

TTD-intäkter framåt

Nästa viktiga Trade Desk-nyhet blir dess finansiella resultat, som kommer ut på torsdag. Dessa siffror kommer att visa om företagets verksamhet fortfarande växte som det gjorde under första kvartalet.

De senaste resultaten visade att The Trade Desks intäkter ökade med 28% under Q1 till över 491 miljoner USD. Det tjänade 383 miljoner USD under samma kvartal 2023 medan nettovinsten steg från 9 miljoner USD till 32 miljoner USD.

Trade Desk hade flera viktiga uppdateringar under första kvartalet, inklusive dess utökade partnerskap med Disney, NBCUniversal och Roku. Bruttoutgifterna i dess plattform ökade från 552 miljoner USD 2015 till över 9,6 miljarder USD 2023.

Analytiker förväntar sig att The Trade Desks intäkter för andra kvartalet steg till 577,8 miljoner dollar, en ökning med 24,5 % från samma kvartal 2023. De förväntar sig att företagets vägledning visar att dess intäkter kommer att vara 604 miljoner dollar under tredje kvartalet och 2,42 miljarder dollar 2024 .

Värderingsoro kvarstår

Den största oro för The Trade Desk är att det är ett mycket övervärderat företag med en värdering på 40 miljarder dollar.

Dess pris-till-vinst-förhållande ligger på hela 207 medan terminsmultipeln var 114,4. Dess icke-GAAP PE-multipel är 64 respektive 53. Detta är enorma siffror även för ett företag som har tvåsiffrig tillväxttakt.

Till exempel har Nvidia, med sin tresiffriga tillväxttakt, ett forward P/E-tal på 41 och efterföljande multiplar på 62. På samma sätt har Celsius Holdings, ett snabbväxande dryckesföretag , en forward multipel på 40.

Bulls hävdar att Trade Desks verksamhet växer, har en klibbig produkt och har utrymme att öka sina vinstmarginaler. Den har en bruttomarginal på 81,30 % och en nettovinstmarginal på. 9,80%, vilket innebär att det kan utöka dem.

Det genomsnittliga TTD aktiekursmålet för analytiker är $104,50, vilket är högre än nuvarande $83.

The Trade Desk aktiekursprognos

Det dagliga diagrammet visar att TTD-aktiens pris toppade på 102 dollar i juli och sedan kraschade till nuvarande 83,2 dollar. Den har dragit sig tillbaka under 23,6% Fibonacci Retracement-punkten på $87,60.

Aktien har hållit sig under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) och $81,85, dess högsta sving i juli förra året.

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna pekat nedåt. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla under de kommande dagarna när säljarna riktar in nyckelstödet till $70,95, vilket är 50% retracement-poäng. Det betyder att aktien kan falla med 14,7% från nuvarande nivå.