Aktiekursen föll snabbt med 96 % från ATH: fortfarande övervärderad

Fastly (NASDAQ: FSLY) aktiekursen har blivit en fallen ängel efter att ha fallit till en rekordlåg nivå. Det handlades till $5,67 på måndagen, en stor nedgång från 2020 års högsta på $136. Denna nedgång innebär att personer som tilldelade 10 000 USD på sin högsta punkt 2020 fick 73 aktier som nu är värderade till bara 467 USD.

Fastly är ett viktigt företag

Fastly är trots sin kollaps fortfarande ett av de viktigaste företagen globalt. Även om de flesta aldrig har hört talas om det, har de använt dess tjänster indirekt.

Du använde till exempel dess tjänst om du har använt plattformar som Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit och Ticketmaster. Dessa företag använder sitt innehållsleveransnätverk (CDN) för att säkerställa att deras webbplatser är säkra och tillgängliga globalt sömlöst.

Fastly erbjuder även andra lösningar till företag, inklusive säkerhet, datorer och observatorium. Dess betydelse sågs den 8 juni 2021 när den gick igenom ett globalt avbrott som gjorde det omöjligt för människor att använda populära tjänster.

Fastly verkar dock i en mycket konkurrensutsatt bransch som nu domineras av ett företag som Cloudflare, som har uppnått ett marknadsvärde på över 25 miljarder dollar. Det konkurrerar också med företag som Akamai Technologies, Amazon CloudFront och till och med Microsoft.

Denna konkurrens har bidragit till företagets nuvarande elände eftersom dess tillväxt har avstannat under de senaste åren.

Snabbt senaste intäkter

Den senaste katalysatorn för Fastly-aktien var dess senaste finansiella vinst. Resultaten visade att dess totala intäkter steg med bara 8 % under andra kvartalet till 132 miljoner USD.

Denna tillväxt berodde främst på Fastlys nätverkstjänster vars intäkter ökade med 6 % till 104 miljoner USD och dess säkerhetsintäkter vars verksamhet steg till 25 miljoner USD.

Det finns tecken på att efterfrågan på dess lösningar inte växer eftersom företaget bara lade till 24 kunder under andra kvartalet till 601. Nettobehållningsgraden sjönk från 114 % till 110 %.

Det viktigaste är att Fastly fortfarande förlorar mycket pengar eftersom nettoförlusten steg till över 43,7 miljoner dollar under andra kvartalet. Det hade förlorat 10,7 miljoner dollar under samma kvartal 2023.

Fastly förväntar sig att verksamheten kommer att fortsätta att sakta ner. Dess intäkter förväntas komma in på mellan $130 miljoner och $134 miljoner medan rörelseförlusten blir cirka $12 miljoner. För året kommer Fastlys intäkter att ligga på mellan 530 miljoner dollar och 540 miljoner dollar. På den övre sidan av är vägledning, Fastlys intäkter kommer att vara en ökning på 36 miljoner dollar från föregående år.

Dessa siffror gör att företaget inte längre ser den starka tillväxten det hade för några år sedan. Till exempel ökade intäkterna med över 64 miljoner USD från 2020 och 2021.

Fastly är fortfarande övervärderat

Fastly-aktiens kraftiga nedgång innebär att dess värdering har fallit till över 785 miljoner dollar, en kraftig nedgång för ett företag som värderades till över 15 miljarder dollar för några år sedan.

I de flesta fall blir ett företag som faller så här mycket undervärderat. En närmare titt på Fastly visar dock att den är ganska övervärderad.

För ett SaaS-företag som Fastly är det bästa sättet att titta på regeln om 40, som tittar på dess tillväxt jämfört med dess marginaler. De senaste resultaten visade att dess intäktstillväxt var cirka 8 % medan nettovinstmarginalen var minus 31 %.

Summan ligger på 23, vilket innebär att företaget är övervärderat eftersom ledningen prioriterar tillväxt än vinst. Den mest idealiska situationen är när ett företag har en regel på 40 meter på 40 och högre.

Det är också värt att notera att Fastly har betydligt svaga mätvärden än andra företag i branschen. Cloudflare, dess närmaste konkurrent, har en bruttovinst på 77% medan Fastly har 54%. På liknande sätt har Akamai Technologies en bruttomarginal på nästan 60 %.

Samtidigt måste Fastly och andra CDN-företag konkurrera när det gäller prissättning, ett drag som kan få det att kämpa för att öka sina marginaler på kort sikt.

Analytiker har en blandad åsikt om Fastly-aktien. I en ny notering, sänkte en analytiker på Piper Sandler aktien från övervikt till neutral bara en månad efter att han höjde sitt betyg.

Snabb analys av aktiekursen

Veckodiagrammet visar att FSLY-aktiens pris har varit i en stadig nedåtgående trend under de senaste månaderna. Den sjönk nyligen under nyckelstödsnivån på $7,23, dess lägsta punkt 2023. Att flytta sig under den nivån bekräftade att björnarna hade kontroll.

Aktien har sjunkit under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden medan de flesta oscillatorer har pekat nedåt. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på den viktigaste motståndspunkten på $4,5. På baksidan kan aktien se mer uppåt om den går igenom en kort squeeze eftersom den har en kortränta på 11 %.