Faraday Future-aktien steg; en hård krasch kan komma

Faraday Future (FFIE)-aktien gick paraboliskt på torsdagen i en miljö med hög volym, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen på Wall Street. Den steg med över 125 %, vilket pressade marknadsvärdet till över 100 miljoner dollar, enligt Yahoo Finance.

Varför FFIE-aktien skjutit i höjden

Faraday Future-aktien hoppade till en högsta nivå på $8,10, den högsta nivån på över tre veckor. Denna återhämtning inträffade när dess totala volym hoppade till över 123 miljoner, högre än genomsnittet på 3,1 miljoner. Det hände också samma dag som Tesla-aktien sjönk med över 4%. I de flesta fall tenderar elbilsföretag att spåra Teslas prestanda.

Återhämtningen var också anmärkningsvärd eftersom det hände en dag då företaget inte gjorde några nyheter. Dess senaste nyheter kom i måndags när företaget presenterade en viktig händelse planerad till den 19 september.

I detta fall kommer företaget att avslöja Kina-USA Automotive Bridge Strategy. Målet är att utnyttja dess starka artificiella intelligens (AI)-teknologier och sälja dem till andra originalutrustningstillverkare (OEM) och reservdelsleverantörer. Det kommer att inriktas på företag som bygger fordon som säljer för mellan $20 000 och $80,000.

Faraday Future hoppas kunna tjäna pengar på två sätt: sälja sina fordon och tillhandahålla sin teknik till kinesiska företag. Som ett resultat kommer dessa fordon att ha samma teknik som Faraday Futures $300 000 fordon.

Senaste Faraday Future-intäkter

Faraday Future-aktien sköt i höjden några veckor efter att företaget publicerat sina kvartalsrapporter. Dess intäkter kom in på 293 000 $ eftersom det ännu inte säljer fordon.

Den gjorde en nettoförlust på 108 miljoner dollar, en förbättring från de 124 miljoner dollar den gjorde under samma kvartal 2023. Under årets första sex månader hade den en nettoförlust på över 156 miljoner dollar, också lägre än de 269 miljoner dollar den gjorde. förlorade 2023.

Även om företaget har minskat sina förluster, är dess verksamhet fortfarande i riskzonen av flera skäl. För det första, och det viktigaste, är att Faraday Future har slut på pengar och det har en liten väg ut.

Företaget avslutade det senaste kvartalet med bara 793 000 $ i kontanter och 584 000 $ i begränsade kontanter. Det har också kundinsättningar värda 27 miljoner dollar och över 28,7 miljoner dollar i lager. Sammantaget har det över 70 miljoner dollar i omsättningstillgångar mot 77 miljoner dollar i kortfristiga skulder, vilket ger det ett rörelsekapital på minus 7 miljoner dollar.

Därför kommer företaget att behöva skaffa ytterligare kapital genom antingen lån eller eget kapital. I de senaste finansiella resultaten sa företaget att det ökade antalet stamaktier till 4,2 miljarder, ett betydande belopp eftersom det har över 12,3 miljoner utestående idag.

Faraday kommer att ta lång tid innan det blir ett lönsamt företag. Nyligen har vi sett företag som Lucid och Rivian fortsätta göra stora förluster, många år efter att de började leverera sina fordon.

Lyxbilsegment och räckviddsångest

Faraday Future har andra risker framför sig. För det första har företagets flaggskeppsprodukt 1 050 hästkrafter och en räckvidd på 381 miles, lägre än Tesla Model S Long Range, som har en beräknad räckvidd på 405 miles.

Lucid Air, en av de mest populära elektriska sedanerna, har en beräknad räckvidd på 516. För en bil som kostar 300 000 $ är en räckvidd på 381 miles otillräcklig. I det här fallet måste en resenär som flyttar från Los Angeles till San Francisco (385 miles) stanna och ladda om. Även om snabbladdningsinfrastrukturen har växt, betyder det också att du kan spendera över 30 minuter på att ladda fordonet.

Det är också oklart om det finns tillräckligt med efterfrågan på en lyxbil som kostar så mycket. Istället för att köpa en elbil som Faraday skulle man kunna spendera en liknande summa för att köpa Mercedes-AMG GT R, Bentley Continental och till och med Aston Martin DB11.

Faradays fabrik i Kalifornien har kapacitet att bygga över 10 000 fordon per år, mer än de 8 428 som Lucid tillverkade 2023 och sålde 6 001, vilket signalerar att efterfrågan på lyxsedaner minskar.

En nyckelfråga som EV-kunder brottas med är avskrivningar. En närmare titt på några av de bästa lyxbilarna som Lucid och Porsche Taycan visar att de sjunker snabbt.

Faraday Future aktiekursanalys

Jag har varnat för Faraday Future-aktier flera gånger tidigare, som du kan läsa här och här .

I alla dessa rapporter har jag också varnat för riskerna med att shorta ett företag som Faraday som beter sig som en typisk memeaktie. Till exempel, i maj, gick det paraboliskt när andra företag som AMC och GameStop ökade. Den kraschade sedan tillbaka till nära noll, vilket ledde till en aktieuppdelning nyligen.

Jag tror att den pågående FFIE-aktiens återhämtning kommer att bli kortvarig. Mitt basfall är där det faller under $5 under de närmaste veckorna och rör sig under $2 i slutet av året.