Boeings aktiekursprognos: vändning tar tid

Boeing (BA) aktiekurs har fortsatt att släpa efter den bredare marknaden i år eftersom företaget har gått från en emission till en annan. Den har kraschat med över 30 % 2024 och med 34 % från toppnivån hittills i år.

Boeing förlorar det till SpaceX

Den senaste Boeing-förlusten är inom dess försvars-, rymd- och säkerhetssegment, som genererade över 6 miljarder dollar i intäkter under det senaste kvartalet.

I ett uttalande på lördagen meddelade NASA att de valt SpaceX för att ta med två astronauter från rymden mitt i oro för Boeings Starliner-säkerhet. Boeing har alltid insisterat på att deras Starliner-fordon var säkert att ta hem dem.

Genom att välja Elon Musks SpaceX innebär därför att NASA anser att företaget är säkrare än Boeing. Det väcker också oro för om NASA kommer att tilldela sådana kontrakt i framtiden.

Viktigast av allt, nyheten har skadat Boeings rykte i regeringen och bland andra potentiella kunder.

Men ur ekonomisk synvinkel kommer företaget inte att göra någon stor förlust eftersom rymdsegmentet historiskt sett har varit en stor kassagenererande för företaget.

Boeing har tappat marknadsandelar

Den främsta orsaken till Boeing-aktiens svaghet är att bolaget har blivit mycket utsatt under de senaste åren.

Dess kriser flyttar tillbaka 2018 när en Boeing 737 MAX kraschade i Indonesien följt av en liknande krasch som involverade ett Ethiopian Airlines.

Företaget löste problemet men till stora kostnader. Det rapporterade en förlust på 636 miljoner dollar 2019 då dess intäkter sjönk till 76,6 miljarder dollar från 101 miljarder dollar ett år tidigare.

Dess största årliga förlust kom 2020 när den tjänade hela 11 miljarder dollar på grund av pandemin och dess Boeing 737 MAX grundstötningar.

Bolaget har nu arbetat hårt för att minska sina förluster. Dess årliga förlust 2023 förbättrades till 2,2 miljarder dollar från 5 miljarder dollar ett år tidigare. Det betalade också 2,5 miljarder dollar i en uppgörelse 2021 och ytterligare 200 miljoner dollar med värdepappersregulatorer 2022.

Boeing återvände till en kris tidigare i år när några av dess plan utvecklade problem, vilket ledde till ytterligare en grundstötning av FAA. Det undersöktes också av Federal Aviation Authority och DoJ.

Det viktigaste är att Boeing har tappat sin marknadsandel till Airbus inom den civila flygindustrin. I sina senaste resultat sa företaget att dess totala orderstock uppgick till över 516 miljarder dollar, inklusive 5 400 kommersiella plan.

Airbus har å andra sidan en eftersläpning på 8 585 plan och det är liten chans att Boeing ska ta tillbaka sin marknadsandel. Några av dess långvariga kunder har till och med övervägt att göra Airbus-ordrar.

Den senaste krisen var att Boeing stoppade sina 777x-tester efter att ha upptäckt strukturella skador.

Vändningsstrategi

Boeing arbetar på en dyr strategi för att vända sin verksamhet, där den lågt hängande frukten ersätter VD:n. Dave Calhoun, som har tjänat miljoner i företaget, kommer att ersättas av Kelly Ortberg, som tidigare ledde Collins Aerospace.

Företaget har också tillkännagivit en plan för att förvärva Spirit AeroSystems, en affär som kommer att avslutas 2025. Man hoppas att bolaget, som det delades av 2005, kommer att hjälpa det att förbättra kvaliteten på sina tjänster.

Boeing har också åtagit sig att förbättra sin säkerhet och tillverkningsprocess för att förhindra de pågående problemen.

De senaste resultaten visade att dess intäkter sjönk med 15 % till 16,6 miljarder dollar, vilket är förståeligt eftersom det var tvungen att landa många av sina plan. Dess förlust hoppade till över 1,4 miljarder dollar, högre än vad analytikerna förväntade sig.

Trots dessa utmaningar tror jag att Boeing kommer att klara dessa stormar och vända sin verksamhet, särskilt under ny ledning. Vi har sett dessa vändningar fungera bra i företag som General Electric, Rolls-Royce och Danaher. Denna vändning kommer dock att ta tid.

Den största fördelen som Boeing har är att den existerar i ett oligopol och Airbus kan inte öka produktionen snabbare. Det betyder att företag som använder Boeing har fastnat för det. Även om dess plan har granskats nyligen, har det fortfarande en lång säkerhetsrecord.

Boeing aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att BA-aktiens botten på 159,64 dollar i maj då dess eskalering eskalerade. Det bildade vad som ser ut som ett dubbelbottenmönster på den nivån och har flyttat till $174.

Boeing har inte gjort ett breakout ännu och har hållit sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Det är ett tecken på att björnar fortfarande har kontroll.

Därför kommer aktien troligen att ligga kvar inom stöd- och motståndsnivåerna på $159,64 och $192. Ett hausseartat utbrott kommer bara att bekräftas om det går över motståndet på $192. Om det händer kommer den att stiga till 50% retracement-punkten vid $213, vilket är 22% över den nuvarande nivån.