3M aktiekursanalys: här kommer det gyllene korset

3M (NYSE: MMM) aktiekurs skjuter på alla cylindrar i år. Det har ökat med nästan 50 %, vilket gör det till det bäst presterande företaget i Dow Jones Industrial Average.

Företaget har också presterat bättre än andra industrikamrater eftersom Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) och Vanguard Industrial ETF (VIS) har stigit med 17% i år.

Detta är en stark comeback för ett företag vars tillväxt har avstannat och vars produktportfölj har åldrats. Det har också drabbats av stora juridiska bakslag, inklusive 6 miljarder dollar för sina öronproppar och 12,5 miljarder dollar för sin polyfluoralkyl, populärt känd som forever chemicals.

Före de senaste böterna bötfälldes 3M 850 miljoner dollar för eviga kemikalier i Minnesota. Dessa är enorma böter även för ett företag som värderas till över 71 miljarder dollar.

3M vändning pågår

Företaget har nu inlett en ambitiös strategi som man hoppas ska hjälpa det att studsa tillbaka.

Som en del av strategin har 3M minskat omfattningen av sin verksamhet genom att avknoppa sin verksamhet inom hälsovårdsföretag. Solventum är dess hälsovårdsverksamhet, som tillhandahåller munvård, hud- och sårvårdslösningar samt produkter för vaskulär åtkomst och säkrande. Det har ett börsvärde på över 10 miljarder dollar.

Företaget har också gjort vad många företag i en liknande situation har gjort tidigare: anställa en ny VD. Man har anställt William Brown som VD och Anurag Maheshwari som ny finanschef (CFO) med start i september.

Ledningsbyten för företag med problem har gett blandade resultat. Vissa, som Rolls-Royce, General Electric och Chipotle Mexican Grill har blomstrat efter att ha tagit in en ny VD.

Problemet för den nya ledningen är att de flesta av dess nuvarande produkter är gamla och inte längre växer som de gjorde tidigare. Som sådan måste den lägga avsevärt mer pengar på forskning och utveckling.

I de senaste kvartalsresultaten sa företaget att man tittade på sätt att öka sin tillväxt. Enligt Brown överväger han att sälja några av sina icke-kärntillgångar och även köpa företag. Han sa:

"Även om inga förvärv är på kort sikt, kommer jag att ta en ny, passionerad titt på vår portfölj för att avgöra om några tillgångar har ett större värde som ägs av andra, och på samma linje, vilka tillgångar som kan passa bra för 3M."

Lyckligtvis, medan 3M har stora juridiska skulder, kan det fortfarande använda sitt eget kapital för att konstruera ett förvärv för att öka sin tillväxt.

3M arbetar också med att minska sin komplexitet, förändra tillverkning och logistik och förbättra sin supply chain management. Mest anmärkningsvärt är att han sänker kostnaderna och arbetar för att öka utdelningen.

3M:s tillväxt har avstannat

Att titta på 3M:s verksamhet visar att dess tillväxt har försvunnit under de senaste åren. Iy gjorde över 25,9 miljarder USD i nettoomsättning 2021, 24,8 miljarder USD 2022 och 23,32 miljarder USD 2023. Dess rörelseintäkter har också sjunkit från 5,25 miljarder USD 2021 till 4,3 miljarder USD förra året då dess rörelsemarginaler sjönk.

Dess verksamhet har avtagit inom alla segment: säkerhet & industri, transport & elektronik och konsument.

Analytiker förväntar sig att 3M:s intäkter kommer att vara 6 miljarder dollar under innevarande kvartal och 23,62 miljarder dollar för helåret. Dess prestanda kommer att hjälpas av prishöjningar och dess pågående fokus på områden med hög tillväxt som bilelektrifiering och klimatteknik.

Analytiker har blandade utsikter för aktien. Deutsche Bank uppgraderade nyligen utsikterna från behåll till köp medan Argus Research steg från behåll till köp. Andra analytiker som Citi, Barclays och Bank of America vidhöll sin uppfattning.

3M har en stark balansräkning med över 10,3 miljarder dollar i kontanter mot en total skuld på över 13,79 miljarder dollar. Det innebär att den kan betala sina böter gradvis över tiden.

3M aktiekursanalys

3M aktiekursdiagram | Källa: TradingView

3M-aktien har gått bra under de senaste månaderna, som jag förutspådde. Det har ökat från $68,46 2023 till över $130.

På veckodiagrammet närmar det sig 78,6% Fibonacci Retracement-punkten. Den har stigit över nyckelmotståndspunkten på $128,74, dess högsta punkt den 29 juli, vilket ogiltigförklarar diagrammönstret med dubbeltopp.

Mest anmärkningsvärt är att 200-veckors och 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) är på väg att korsa varandra, vilket skulle bilda ett gyllene korsmönster. I de flesta fall är detta mönster ett av de mest hausse diagrammönstren.

Emellertid har Relative Strength Index (RSI) flyttat till den extrema överköpta punkten på 80 medan Stokastiska Oscillatorn har flyttat till nästan 100.

Därför kan aktien fortsätta att stiga under de kommande veckorna då tjurar siktar på nyckelmotståndsnivån på $151, 15,15% över den nuvarande nivån. Det finns dock en sannolikhet att aktien kan gå igenom en tillbakadragning och sedan återuppta rallyt.