Australiens ASX 200-index stiger när stora banker och gruvarbetare skiljer sig åt

ASX 200-indexet gjorde en stark comeback i augusti efter att ha kraschat till den lägsta A$7 525. Det samlade sig i fem veckor i rad och närmade sig sin rekordnivå på 8 163 A$. Den har ökat med 6,50 % i år, sämre än andra globala index som S&P 500 och Dow Jones.

Hawkish Reserve Bank of Australia

ASX 200-indexet presterade sämre än sina globala konkurrenter när investerare fokuserade på den hökiska Reserve Bank of Australia (RBA).

Till skillnad från andra globala centralbanker har RBA lämnat dörren för räntehöjningar vidöppen på grund av den kraftigt höga inflationen.

De senaste uppgifterna visade att den totala KPI steg från 3,6 % under det första kvartalet till 3,8 % under det andra. Medan de trimmade och vägda genomsnittliga inflationssiffrorna backade, förblev de betydligt högre än RBA-målet på 2,0 %.

Därför visade protokoll som släpptes förra månaden att RBA-tjänstemän övervägde att höja räntorna. Michele Bullock, bankens guvernör, har insisterat på att banken kan överväga att höja räntorna senare i år.

De flesta analytiker tror att oddsen för att sänka räntorna är låga men är överens om att RBA kommer att vara en av de sista centralbankerna som börjar sänka räntorna.

Aktiemarknaden tenderar att underprestera när centralbanken är relativt hökaktig. En av de främsta anledningarna till att amerikanska index som S&P 500 och Nasdaq 100 har skjutit i höjden till rekordnivåer är att Fed har antytt att den kommer att sänka räntorna.

Kinas ekonomiska tillväxt och råvarupriser

ASX 200-indexet har också släpat efter sina globala konkurrenter på grund av den pågående uppmjukningen av den kinesiska ekonomin, vilket har påverkat de främsta råvarorna.

En rapport som släpptes tidigare denna månad visade att landets tillverknings-PMI förblev under 50 i augusti, vilket signalerade att sektorn var i en sammandragningszon.

Nyare data visade att Kinas detaljhandelsförsäljning och industriproduktion har varit relativt svag i år. Landets BNP ökade med 4,7 % under andra kvartalet, vilket saknade de uppskattade 5,1 %.

Kinas svaghet har lett till en kraftig nedgång i råvarupriserna. Data visar att järnmalm handlades till 96 USD, en minskning med över 32 % från sin högsta punkt 2023. Analytiker tror att eran av järnmalmsboomen har tagit slut sedan Kina inte längre investerar enorma summor pengar på bostäder och stora infrastrukturprojekt.

Andra råvaror som kol, koppar, litium och nickel har också backat kraftigt under de senaste månaderna.

ASX 200-indexet har en stor exponering i råvaruindustrin eftersom det är en av de största gruvarbetarna i världen. Det är också mycket exponerat mot Kina, den största köparen av dess råvaror.

Som ett resultat av detta har stora gruvaktier dragit sig tillbaka under de senaste månaderna. BHP Group, det största gruvföretaget i världen, sjönk till 40 A$ på tisdag, en minskning med över 18 % i år. Likaså har Fortescue Mining-aktien fallit med 35 % i år.

På den positiva sidan fortsatte många Australiens guldgruvföretag som Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining och Gold Fields att gå bra när metallpriset steg till rekordhöga.

Australiens banker går bra

En anmärkningsvärd sak i ASX 200-indexet är att de största bankerna går bra, med hjälp av högre räntor.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) aktie har blivit parabolisk och handlades till rekordhöga 142,43 A$. Den har stigit under de senaste fem dagarna i rad och med över 32 % i år.

De senaste resultaten visade att CBA:s nettovinst efter skatt backade med 8 % under första halvåret till över 4,8 miljarder A$ på grund av högre utgifter. Och oförändrade rörelseintäkter. Räntenettot (NIM) sjönk något till 1,99 % under månaden.

National Australia Bank (NAB) aktiekurs har också gått bra, stigit med över 30% i år och närmar sig sin rekordnivå på 38 A$.

ANZ Bank Group har också skjutit i höjden till $30,73, den högsta nivån någonsin. Andra mindre australiensiska banker har varit några av de bästa resultaten i ASX 200-indexet.

ASX 200 indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att S&P/ASX 200-indexet har varit i en stark bullrun under de senaste åren. Den nådde botten på 6 728 $ 2023 och har återhämtat sig till 8 100 $.

Indexet närmar sig nu den viktiga motståndspunkten på $8 163, dess högsta någonsin. Den har också rört sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan topposcillatorer visar att den har fart.

Relative Strength Index (RSI) har flyttat sig över den neutrala punkten 50. Därför kommer ASX 200-indexet att behöva flytta sig över nyckelmotståndspunkten vid A$8 163 för att ogiltigförklara det dubbeltoppsmönster som har bildats. Om detta händer, kommer det nästa att stiga till motståndspunkten vid A$8 200.