Occidental (OXY): Warren Buffetts bästa oljeaktie blir översåld

Aktiekursen på Occidental Petroleum (NYSE: OXY) faller isär. Den har kraschat under de senaste fyra veckorna i rad, och flyttat till sin lägsta nivå sedan april 2022. Efter att ha nått en topp på $70,73 tidigare i år har Occidental sjunkit med mer än 26% för att handlas till $52, vilket ger det ett börsvärde på över $47 miljarder.

Warren Buffetts favoritenergibolag

Occidental Petroleum är ett välkänt energibolag eftersom det genom åren har blivit Warren Buffetts favoritenergibolag.

Data från Yahoo Finance visar att Berkshire Hathaway har samlat på sig över 255 miljoner aktier värda över 13,28 miljarder dollar. Hans position står för cirka 28% av hela företaget och är mycket högre än Dodge & Cox, den näst största OXY-innehavaren, som äger över 78 miljoner aktier.

De andra toppinnehavarna av Occidental är kapitalförvaltningsbolag som Vanguard, State Street, Blackrock, FMR och Geode Capital Management.

Warren Buffetts insats är anmärkningsvärd av två huvudsakliga skäl. För det första har Buffett blivit den mest framgångsrika investeraren genom tiderna, med Berkshire som det första finansiella tjänsteföretaget att nå ett börsvärde på över 1 biljon dollar. Många investerare tenderar att investera i företag som Warren Buffett investerar i.

För det andra är det det största energibolaget i hans portfölj, med Chevron som det andra. Nyligen har Buffett minskat sin andel i Chevron och sålt över 3% under det senaste kvartalet.

Varför OXY-aktier faller

Till att börja med är Occidental Petroleum ett av de största oljebolagen i USA. Den bedriver sin verksamhet i tre nyckelsegment, olja och gas, kemi och midstream samt marknadsföring.

Inom sitt olje- och gassegment utforskar och utvecklar företaget olja och kondensat medan dess kemikalieverksamhet är involverad i tillverkning av baskemikalier och vinyler. Marknadsföringssegmentet är involverat i transporter och optimerar oljeverksamheten.

Den nuvarande formen av Occidental bildades 2019 när företaget förvärvade Anardako Petroleum efter att ha vunnit ett budkrig med Chevron. Affären var värd 55 miljarder dollar, vilket är högre än det nuvarande sammanlagda börsvärdet på 47 miljarder dollar. Det finansierades delvis av ett lån på 10 miljarder dollar från Berkshire.

Aktiekursen i Occidental kraschar på grund av det pågående råoljefallet som kan bli ännu värre.

West Texas Intermediate (WTI) kraschade till $67, en minskning med över 20 % från sin högsta nivå 2023 och svävar på sin lägsta punkt på över 14 månader. Brent, det globala riktmärket, föll till $70,65, mycket lägre än årets högsta på $92,13. De två riktmärkena har bildat ett dödskorsmönster, vilket pekar på fler nackdelar.

Den främsta katalysatorn för denna försäljning är återkomsten av libysk olja, försvagad global efterfrågan och förväntat överutbud.

De flesta icke-OPEC-medlemmar förväntas fortsätta att öka produktionen inom överskådlig framtid för att dra fördel av OPEC+ nedskärningar. USA har gått över till att producera över 13 miljoner fat per dag medan Kanada förväntas uppgå till nära 6 miljoner fat per dag.

Därför förväntar sig analytiker att oljeindustrin kommer att gå till ett utbudsöverskott, vilket kommer att leda till svagare priser på kort sikt.

Occidental, liksom andra energibolag, klarar sig bra när olje- och naturgaspriserna ligger på en förhöjd nivå. Detta förklarar varför dess årliga intäkter hoppade från över 29 miljarder USD 2021 till över 36 miljarder USD 2022. Dess årliga vinster nådde en topp på över 13 miljarder USD 2022.

Analytiker tror att råoljepriset kan fortsätta att falla, med de på Citigroup och Bank of America som förväntar sig att det kommer att sjunka till 60 dollar under de kommande veckorna.

De senaste finansiella resultaten visade att dess olje- och gasdivision hade en vinst före skatt på över 1,6 miljarder dollar under andra kvartalet, högre än de 1,2 miljarder dollar som den gjorde under första kvartalet. Dess genomsnittliga försäljningspris för olja var $80 per fat, vilket betyder att dess intäkter kommer att sjunka om priserna förblir så låga.

Dess kemikaliedivision hade en inkomst före skatt på $296 miljoner medan dess midstream och marknadsföring hade över $116 miljoner. Analytiker förväntar sig att dess intäkter för tredje kvartalet kommer att vara 7,52 miljarder dollar, upp från 7,21 miljarder dollar 2023. För året tror analytiker att dess intäkter kommer att bli 28,31 miljarder dollar.

Occidental aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att OXY-aktiens pris har varit i en stark försäljning de senaste månaderna. Det kraschade från en högsta av $70,73 i maj till cirka $50. Senast sjönk det under nyckelstödet på $54,75, dess lägsta punkt i december förra året. Det bildade också ett dödskorsmönster när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Occidental har också blivit mycket översålt, med Relative Strength Index (RSI) som har flyttats till 24 medan Stokastiska Oscillatorn har flyttat till nära noll. Därför finns det en sannolikhet att aktien kommer att ha en dead cat-studs och testa stödet på $54,75 innan den återupptar den nedåtgående trenden.