Nikkei 225 och Topix utsikter före BoJ, Fed beslut

Nikkei 225- och Topix-indexen har fastnat i en korrigering när oron för Japans ekonomi fortsätter och när handlare väntar på nästa räntebeslut från Bank of Japan (BoJ). Nikkei handlades till ￥36 245, en nedgång med över 24 % från sin högsta punkt i år.

På samma sätt föll Topix-index till ￥2 590, en minskning med över 12 % från sin högsta nivå i år, och är 17 % över sin lägsta nivå i augusti.

Japan ekonomisk svaghet

De två högsta japanska indexen steg när investerare reagerade på måndagens ekonomiska siffror från landet. I en rapport sa statistikmyndigheten att ekonomin växte i långsammare takt än väntat under andra kvartalet.

BNP växte med 0,7 % under andra kvartalet efter att ha fallit med 0,6 % under föregående kvartal. Denna ekonomiska tillväxt var lägre än medianuppskattningen på 0,8 %. Tillväxten översattes till en ökning på 2,9 % jämfört med föregående år, också lägre än medianuppskattningen på 3,1 %.

Den ekonomiska tillväxten drevs av en ökning med 0,9 % i den privata konsumtionen och 0,8 % ökning av kapitalutgifterna och kompenserades av en minskning med 0,1 % i exporten. Den privata konsumtionssiffran var mindre än förväntade 1 % medan investeringsrapporten var lägre än förväntade 0,9 %.

Dessa siffror betyder att landets ekonomi inte växte som marknaden och Bank of Japan (BoJ) förväntade sig.

Därför är innebörden att BoJ kan besluta att gå långsamt när de fattar sitt räntebeslut den 20 september. Japanska aktier kommer sannolikt att gå bra när BoJ stoppar räntehöjningarna.

I sitt senaste beslut beslöt banken att höja räntorna med 0,25 %, vilket fångar de flesta investerare och analytiker på osäkerhet. Räntehöjningen ledde till avvecklingen av den japanska yenens bärhandel, vilket pressade Nikkei 225, Topix och andra globala aktier kraftigt lägre.

Nästa åtgärder från Federal Reserve

Topix- och Nikkei 225-indexen reagerar också på nästa åtgärder från Federal Reserve, som förväntas börja sänka räntorna senare denna månad.

I en rapport på fredagen visade Bureau of Labor Statistics (BLS) att ekonomin skapade 114 000 jobb medan arbetslösheten sjönk till 4,2% och löneökningen återupptogs.

Nästa nyckeldata att titta på blir onsdagens amerikanska inflationsrapport, som kommer att ge mer data om ekonomins tillstånd.

Dessa siffror innebär att Federal Reserve kommer att börja sänka räntorna den 19 september. I den kommer banken sannolikt att sänka med 0,25%, eftersom arbetsmarknaden har varit relativt motståndskraftig.

Fed-åtgärderna har en stor inverkan på Nikkei 225- och Topix-indexen. I de flesta perioder går dessa index bra när Fed sänker räntorna. Vad som dock är oklart är hur de kommer att reagera på en Fed som sänker räntorna och en BoJ som är relativt hökaktig.

Japans politiska situation

Samtidigt reagerar Nikkei 225-indexet på den pågående kampanjperioden när politiker försöker ersätta Fumio Kishida.

Några av de främsta utmanarna är Sanae Takaichi, en skyddsling till den bortgångne Shinzo Abe, Yoshiniko Noda, som tjänstgjorde som premiärminister 2011, och Shinjiro Koizumi, en tidigare miljöminister. Koizumis far var Japans premiärminister mellan 2001 och 2006.

Nästa japanska premiärminister har mycket att göra när landets ekonomi fortsätter att bromsa. Anmärkningsvärt är att Japan inte har varit så involverad i några av de främsta framväxande teknologierna som artificiell intelligens och cloud computing.

Japan står också inför risker från Kina, som har blivit en ledande tillverkare av fordon. Nyligen gick Kina om Japan och blev den största fordonsexportören.

Kina vinner också betydande dragkraft i den sydostasiatiska regionen som Japan har dominerat i många år. Som ett resultat, i en intervju med FT nyligen, uppmanade chefen för Mitsubishi regeringen att ingripa.

Credit Saison var det bäst presterande Nikkei 225-indexföretaget på tisdagen då det hoppade med över 4 %. Det följdes av företag som Dainippon Screen Manufacturing, Tokyo Electron, Mitsui Mining and Smelting och Ebara. Alla dessa företag hoppade med över 3%.

Å andra sidan var de främsta eftersläpningarna i indexet företag som Daiichi Sankyo, Taiyo Yuden, Mercari och Lasertec. Andra anmärkningsvärda var Trend Micro och Nippon Telegraph & Telephone.

Nikkei 225 indexanalys

Nikkei 225-indexet steg till 42 437 ￥42 437 under flera decennier tidigare i år och drabbades sedan av en kraftig omsvängning till 31 156 ￥ 31 156 när den japanska yenens bärhandel fortsatte att avvecklas. Den studsade sedan tillbaka till en högsta av ￥39 058 den 2 september.

Nikkei-indexet förblir under 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), och de två är på väg att bilda en baisseartad crossover. Det har också rört sig under nyckelstödsnivån på ￥36 745, dess lägsta svängning den 19 april. Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta falla när säljarna riktar in nyckelstödet på ￥35 000.