Citi lämnar Visa för Mastercard under DOJ:s antitrustundersökning: är MA nu den bättre investeringen?

Citi har beslutat att ändra sin preferens från Visa Inc. (NYSE: V) till Mastercard Inc. (NYSE: MA) efter nyheter om att det amerikanska justitiedepartementet (DOJ) kommer att lämna in en antitrustprocess mot Visa.

Enligt källor som citeras av Bloomberg kommer stämningen, som väntas så snart som tisdag, att anklaga Visa för att ägna sig åt monopolistisk praxis, särskilt på betalkortsmarknaden.

Detta regulatoriska tryck har fått Citi att byta till Mastercard, även om det senare stod inför sin undersökning 2023.

DOJ:s antitrustmål mot Visa

DOJ började undersöka Visa 2021 och undersökte om dess affärspraxis bröt mot antitrustlagar.

Visa har konsekvent hävdat att dess verksamhet följer juridiska standarder.

Men under de senaste månaderna har ytterligare information kommit fram, vilket tyder på att Visa kan ha använt taktik för att begränsa konkurrensen på den amerikanska betalkortsmarknaden.

I juni avgjorde Discover Financial Services Pulse Network en rättegång som anklagade Visa för att kväva konkurrensen, vilket ledde till högre avgifter för handlarna.

Visa har ännu inte kommenterat den senaste DOJ-utvecklingen, inte heller har DOJ utfärdat ett formellt uttalande.

Visas aktie har fallit med mer än 2 % efter nyheterna men har fortsatt att stiga med 13 % under de senaste två månaderna och ger en direktavkastning på 0,72 %.

Mastercard tar fart

Citis övergång till Mastercard kan signalera ett växande investerarförtroende för MA, särskilt eftersom Visa står inför rättslig osäkerhet på sin största marknad.

Visa får nästan hälften av sina intäkter från USA, vilket gör det mer sårbart för rättstvister framöver.

Däremot har Mastercard en större internationell exponering, vilket kan ge det en mer stabil tillväxtbana under de kommande åren.

Analytiker förutspår starka finansiella utsikter för Mastercard och förväntar sig att företagets totala försäljning kommer att öka med 12% till 31,23 miljarder dollar under räkenskapsåret 2025.

Vinst per aktie (EPS) förväntas växa med 15 %, vilket överträffar Visas förväntade försäljningstillväxt på 10 % och 12 % EPS under samma period.

Mastercard har också en robust bruttomarginal på 76,91 %, endast något efter Visas 77,30 %.

Dess strategiska investeringar i blockchain-teknologi och digitala identitetslösningar positionerar det väl för framtida tillväxt.

Mastercards förvärv av Vocalink för 920 miljoner dollar 2016 har ytterligare stärkt sitt fotfäste inom realtidsbetalningsområdet.

Ska du överväga Mastercard framför Visa 2025?

Med Visa som står inför potentiella juridiska strider på sin primära marknad och Mastercard utökar sin internationella närvaro, kan den senare verka mer attraktiv för långsiktiga investerare.

Mastercards fokus på innovation, inklusive dess investeringar i blockchain och digital identitet, kan driva på en uthållig tillväxt, medan Visas amerikanska intäktsström kan förbli under press på grund av regulatorisk granskning.

Marknadsanalytiker, inklusive Crispus Nyaga, fortsätter att upprätthålla en hausseartad syn på Mastercard, med hänvisning till dess starka finansiella resultat och tillväxtpotential trots Visas senaste aktieuppgångar.

Eftersom regulatoriska utmaningar skymtar för Visa, kan Mastercards diversifierade intäktsbas och framtidstänkande göra det till det bättre valet för 2025.