MercadoLibre-aktien har stigit till rekordhög: fortfarande ett köp?

MercadoLibres (MELI) aktiekurs har utvecklats väl under det senaste decenniet, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen på Wall Street. Det har hoppat från sitt noteringspris på 18 $ 2007 till 2 100 $ idag, vilket innebär att en investering på 100 $ i den nu skulle vara värd över 11 666 $. Ett liknande belopp investerat i Nvidia skulle vara värt cirka $5 800.

Stark tillväxt och en vallgrav

MercadoLibre är ett företag som många människor i USA aldrig har hört talas om. Det etablerades i Argentina 1999 och har vuxit till ett gigantiskt e-handels- och fintechföretag som betjänar miljontals människor varje månad.

MELI har utökat sin verksamhet till andra länder i Latinamerika, inklusive Brasilien, Mexiko, Colombia, Peru och Ecuador. Man har också växt sin verksamhet genom att lägga till fler lösningar och investera i logistik.

Som ett resultat har dess årliga intäkter vuxit från över 651 miljoner dollar 2014 till över 14 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret. Analytiker förväntar sig att dess årliga omsättning kommer att nå 20 miljarder dollar i år följt av 25 miljarder dollar 2025.

Utöver sina e-handelslösningar har MercadoLibre utökat sin verksamhet inom andra områden. Till exempel driver det Mercado Pago, en fintech-lösning som låter människor skicka pengar, låna och investera. Mercado har också presenterat sitt förvärvssegment som har sett en stark tillväxt över tid.

Det viktigaste är att företaget har ökat sina investeringar i logistik och leveranstjänster genom sina Mercado Envios. Denna verksamhet säkerställer att den levererar sina produkter var som helst i Latinamerika.

Mercado växer fortfarande

I de flesta perioder upplever företag långsam tillväxt när de fyller 20 år. Ett bra exempel på detta är PayPal, ett företag som var vant vid att generera tvåsiffrig tillväxt. Idag har tillväxten avtagit och kämpar för att generera en takt på 10 %.

Andra stora företag som Block, tidigare känt som Square, Wayfair och TripAdvisor har kämpat för att fortsätta sin tillväxt.

MercadoLibre, å andra sidan, pumpar fortfarande starka tvåsiffriga tillväxttakt organiskt.

I de senaste finansiella resultaten visade företaget att det fortfarande växte. Dess unika köpare steg till över 56,6 miljoner under andra kvartalet från 47,6 miljoner under samma period 2023.

Dessutom ökade antalet försändelser samma dag och nästa dag till över 127,3 miljoner från 111,1 miljoner andra kvartalet 2023.

Mercado Pago fortsatte också att se stark tillväxt då antalet månatliga fintech-aktiva användare hoppade från 37,9 miljoner till 52 miljoner.

Mängden pengar som var låsta i ekosystemet hoppade från 3,5 miljarder dollar till 6,6 miljarder dollar, med hjälp av Brasilien och Argentina.

Dessutom fortsatte förvärvsverksamheten att öka, med den totala bearbetade volymen ökade till 33,7 miljarder USD från 27,3 miljarder USD.

MercadoLibres intäkter steg till över 5,07 miljarder dollar från tidigare 3,8 miljarder dollar, medan nettointäkterna nästan fördubblades till över 531 miljoner dollar.

Analytiker är optimistiska om MELI

Samtidigt tror analytiker att MercadoLibre kommer att fortsätta att gå bra på kort sikt. Den genomsnittliga uppskattningen är att dess intäkter kommer att stiga till 5,27 miljarder dollar under tredje kvartalet, en stor ökning från de 3,7 miljarder dollar som den gjorde under samma kvartal förra året.

För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att vara 20,1 miljarder dollar, en ökning med 40 % från 2023. Detta intäktsmått kommer sedan att växa med 24 % under det följande året.

Noterbart har MercadoLibre en lång erfarenhet av att slå analytikeruppskattningar. Till exempel, under det senaste kvartalet var dess vinst per aktie högre än väntat med 1,95 USD.

Analytiker förväntar sig också att aktien fortsätter att stiga eftersom den genomsnittliga uppskattningen är 2 280 $, vilket är cirka 8,29% över den nuvarande nivån.

Analytiker nämner dess starka marknadsandel i den latinamerikanska regionen, starka investeringar i logistik, vilket gör den till en tuff konkurrent att slå, och dess stora ekosystem av verksamheter som kompletterar varandra.

Verkligheten är dock att MercadoLibre är ett mycket övervärderat företag som har ett framåtriktat P/E-tal på 57 och en icke-GAAP-multipel på 57. Detta är enorma siffror även för ett företag med dessa tillväxtmått. Till exempel har Nvidia, som växer snabbare och har bättre marginal, ett forward P/E-tal på 42.

MercadoLibre aktieanalys

MELI-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att MELI-aktiens pris har varit i en stark bullrun de senaste åren. Den passerade nyligen den viktiga motståndspunkten vid $2 021, dess högsta sving den 21 januari och ovansidan av kupa och handtag.

Aktien har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) bildat en stigande kanal och närmar sig den överköpta punkten. MACD-indikatorn har också fortsatt att stiga.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på att nästa nyckelpunkt att titta på är $2 250.