Southwest Airlines tillkännager stora kostnadsminskningar: är det dags att köpa LUV?

Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) är i fokus denna morgon efter att ha tillkännagivit planer på att krympa sin trafik till och från Atlanta.

Flytten kommer att göra det möjligt för flygbolaget att sänka kostnaderna eftersom det minskar så många som 200 flygvärdinnor och 140 piloter i Georgiens huvudstad nästa år.

LUV sa till sina anställda i ett memo idag:

Vi har helt enkelt inte råd med fortsatta förluster och måste göra denna förändring för att hjälpa till att återställa vår lönsamhet.

Aktierna i Southwest Airlines faller för närvarande med cirka 15 % jämfört med sin högsta nivå i början av mars.

Här är vad det betyder för Southwest Airlines aktie

Tillkännagivandet som Southwest Airlines gjorde i morse upprepar sitt åtagande att sänka kostnaderna i jakten på att öka aktieägarvärdet mitt i en hotande proxy-strid med aktivistinvesteraren Elliott Investment Management.

Men det gör inte nödvändigtvis LUV-aktier attraktiva för investeringar.

Det beror på att dåligt utnyttjande av markservice och oekonomiska rutter skadar lönsamheten. Faktum är att Southwest Airlines nyligen förutspådde en minskning med 2,0 % av sina enhetsintäkter och en ökning med 13 % av icke-bränslekostnader för sitt nuvarande finanskvartal.

Flygbolaget har också föreslagit omkonfigurering av kabinen som ett sätt att öka premieintäkterna, men dess “planer att lägga till pitch till fronten utan att ta bort något på baksidan ser svåra att överväga, vilket kan komplicera företagets kommersiella omvandling”, enligt analytiker på Bernstein .

Investeringen upprepade sitt marknadsbetyg på Southwest Airlines aktie i sin senaste notering men sänkte kursmålet till $24 som varnar för en 20% nedsida härifrån.

Ska du investera i Southwest Airlines i september?

Southwest Airlines gjorde nyligen ändringar i sin styrelse som påtryckningar från Elliott Management som för närvarande har cirka 11 % ekonomiskt intresse i flygbolaget.

Men förändringarna ser mer ut som strategiska tweaks och inte ett försök att återuppfinna företagets riktning, enligt Stephen Trent.

Därför väntas den aktivistiska investeraren kalla till ett extra möte redan nästa vecka.

Citi-analytikern betygsätter också LUV till “neutral” och ser nedsidan i aktiekursen till $28 eftersom han förväntar sig att flygbolaget kommer att förbli i förlust under sitt nuvarande finansiella kvartal.

Southwest Airlines aktie ger för närvarande en direktavkastning på 2,39%, vilket gör det något mer spännande åtminstone för inkomstinvesterare.

Men så länge det inte tillräckligt tar itu med de problem som nämnts ovan på sin investerardag planerad till den 26 september, kommer dess aktier sannolikt att förbli en riskabel investering.