Futu Holdings aktie: Är det säkert att köpa China’s Robinhood?

Futu Holdings (NASDAQ: FUTU) aktiekurs har gått paraboliskt och stigit i tre raka veckor och nådde en högsta nivå på 102,97 USD, den högsta punkten sedan september 2021. Den har skjutit i höjden med över 75 % i år, vilket gör den till en av de bäst presterande företag på Wall Street.

Futu och Kina comeback

Futu Holdings aktiekurs har gått bra de senaste dagarna, hjälpt av de senaste agerandena från kinesiska och amerikanska tjänstemän.

I USA började Federal Reserve sänka räntorna, med hänvisning till oro för arbetsmarknaden och förhoppningar om att inflationen rörde sig till målräntan på 2 %.

Fed-beslutet markerade en stor förändring bland globala centralbanker när de började överge sina restriktioner efter Covid.

I de flesta fall klarar sig globala aktier bra när Fed och andra centralbanker sänker räntorna som vi såg under Covid-19-pandemin.

Futu-aktier har också stigit på grund av Pekings senaste åtgärder, som har drivit kinesiska aktier till sina högsta nivåer i år.

People’s Bank of China (PBoC) beslutade att sänka räntorna och även minska sina reservkrav, ett drag som kommer att låsa upp över 100 miljarder dollar i medel. Det uppmuntrar också pensionsfonder och andra företag att öka sina aktieköp.

Samtidigt ledde Kinas politbyrå till mer stimulans från Peking i dess försök att skapa en ekonomisk boom. Sammantaget Hang Seng-index steg till 21 482 $, en ökning med 45 % från den lägsta nivån i år.

De flesta kinesiska teknikföretag som PDD Holdings , Nio och Alibaba har också ökat kraftigt de senaste dagarna. Detta förklarar också varför Futu-aktiens pris har blivit paraboliskt.

Futus tillväxt fortsätter

Futu Holdings är ett företag som de flesta amerikaner aldrig har hört talas om. Ändå är det ett av de största fintech-företagen i Kina värderat till över 14 miljarder dollar.

Det är ett företag som liknar Robinhood genom att det hjälper människor att investera i kinesiska och globala aktier, särskilt amerikanska.

Den kör applikationer som Futubull och MooMoo. Futubull är ett onlinemäklar- och förmögenhetsförvaltningsverktyg som låter människor köpa tillgångar som aktier och optioner. Det har också en plattform där människor kan växa sin rikedom väl. Futubull används mest av människor i Kina.

Moomoo, å andra sidan, är en applikation som liknar Futubull, med den enda skillnaden är att den är designad för utländska kunder. Det låter dessa kunder köpa och handla aktier, optioner, ETF:er och ADR:er.

Futu har därför en affärsmodell som liknar Robinhood, en onlinemäklare som har revolutionerat den amerikanska industrin genom att introducera provisionsfria affärer.

Det har också gynnats av den pågående efterfrågan på amerikanska aktier då kinesiska aktier kraschade under de senaste månaderna. Många människor i Kina vill också ha en exponering för välkända amerikanska varumärken som Nvidia och Amazon.

Futus produkter har blivit mycket populära i Kina och andra länder, vilket förklarar varför dess intäkter har ökat nyligen. Dess årliga intäkter har ökat från 124 miljoner dollar 2019 till över 1,165 miljarder dollar under det senaste räkenskapsåret.

Futu tjänar sina pengar på två huvudsakliga sätt: räntor och kapitalmarknader. I ränta investerar den sina pengar i lågkostnadsstatsobligationer. Det tjänar också pengar från mäklarprovisioner.

Nedladdning av intäkter

Futu Holdings släppte relativt uppmuntrande finansiella resultat i augusti. Antalet betalande kunder ökade med 28 % under andra kvartalet till 2,04 miljoner, medan de registrerade på dess plattformar ökade med 19 % till 4,04 miljoner.

Dessutom ökade den totala mängden kundtillgångar i Futu med 24,3 % till över 579 miljarder HKD, motsvarande över 72 miljarder USD. Viktigast av allt, volymen av transaktioner på plattformarna ökade med 69% till H$1,62 biljoner.

Därför ledde dessa siffror till högre intäkter, som ökade med 25,9 % till 400 miljoner dollar medan nettovinsten steg till 154 miljoner dollar, vilket betyder att Futu är ett företag med hög marginal.

Futu följs inte tätt av amerikanska analytiker. Dessa analytiker förväntar sig att dess intäkter kommer att växa med 12,9% i år till 1,45 miljarder dollar, följt av 12% till 1,62 miljarder dollar.

Futu är ett relativt undervärderat företag, troligen på grund av dess risker med Kinaexponering. Dess terminsförhållande mellan pris och vinst ligger på 18,2, mycket lägre än Robinhoods 33.

Den andra stora risken är att branschen är mycket konkurrenskraftig, där det mesta av denna konkurrens kommer från WeBull, ett av de mest populära företagen i branschen.

Läs mer: Här är anledningen till att Futu-, AMD- och LiveRamp-aktier stiger

Futu Holdings aktiekursanalys

FUTU-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att Futu-aktien gjort en stark hausseartad comeback de senaste dagarna. Den hoppade ovanför den uppåtgående röda kanalens övre sida.

Aktien har också rört sig över 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan MACD och Relative Strength Index (RSI) har glidit uppåt.

Därför verkar Futu Holdings vara ett billigt kontrariskt företag att investera i när globala aktier fortsätter sin återhämtning. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $100.