Här är anledningen till att Glencore, Rio Tinto, Anglo American-aktierna vände

Gruvbolag drabbades av en hård vändning på tisdagen då oron för Kinas stimulanser lättade. Glencore (LON: GLEN) aktiekurs har sjunkit med mer än 4% från sin högsta nivå denna vecka. Den ligger fortfarande cirka 17 % över den lägsta punkten i september.

Rio Tinto-aktien (RIO) har sjunkit med över 7,8 % från den högsta punkten denna månad och svävar på sin lägsta nivå sedan den 25 september. Den ligger fortfarande 12 % över sin lägsta nivå i september.

Anglo American (AAL), en annan topp gruvjätte, sjönk med 7,6 % från sin högsta nivå denna månad.

Råvarupriserna vänder

Glencore, Rio Tinto och Anglo Americans aktiefall sammanföll med djupdykningen av toppråvaror. Brent och West Texas Intermediate (WTI) föll med över 2% till $80 och $75, vilket raderade några av vinsterna de senaste dagarna.

Även andra råvaror har sjunkit kraftigt. Koppar föll med över 2,45% till $4,45, medan silver stupade har backat med 1,50% till $31. Ändå är dessa råvaror fortfarande betydligt högre än den lägsta nivån denna månad.

Dessa råvaror sjönk efter att de kinesiska marknaderna öppnat igen efter en veckolång semester, och när tjänstemän träffades för att överväga fler stimulansåtgärder.

Hang Seng-indexet minskade några av de senaste uppgångarna och föll med över 10 % på tisdagen. Medan kinesiska index som Shanghai Composite och medan CSI 300-index steg initialt, avslutade de sessionen betydligt lägre än sina toppnoteringar.

Reträtten skedde efter att ett uttalande från kinesiska tjänstemän underväldigade marknaden. I en forskningsanteckning sa en analytiker från 22V Research:

Mötet kom när Världsbanken varnade för att de nyligen lanserade stimulansåtgärderna inte kommer att ha någon större inverkan på ekonomin. Organisationen förväntar sig att Kinas BNP inte kommer att nå målet på 5 % av BNP i år.

Kina stimulansförhoppningar bleknar

Förhoppningar om mer stimulans från Kina förklarar varför dessa företag ökade under de senaste veckorna. Detta är anmärkningsvärt eftersom Kina är den största råvaruköparen i världen. Det är också den största marknaden för företag som Glencore, Anglo American och Rio Tinto.

Vissa analytiker tror att de senaste stimulansåtgärderna kommer att ha en minimal inverkan på nyckelsektorer som tillverkning och konstruktion.

Dessutom har Kina fortfarande en väsentligt hög nivå av ofullständiga bostäder efter kollapsen av företag som Country Garden. Som sådan kommer det sannolikt att ta längre tid för landets bostadssektor att studsa tillbaka, vilket är anmärkningsvärt eftersom det är den största konsumenten av viktiga råvaror.

Anglo American, Glencore och Rio Tinto behöver Kinas ekonomi för att återhämta sig när deras intäkter drar tillbaka.

De senaste finansiella resultaten visade att Anglo Americas intäkter sjönk från 15,6 miljarder USD under första halvåret 2023 till 14,4 miljarder USD i år. Dess grundvinst per aktie sjönk också från $1,38 och $106. Denna nedgång inträffade när priserna på viktiga råvaror som det säljer sjönk.

Läs mer: Varför Kinas senaste monetära stimulans kan misslyckas med att återuppliva sin tröga ekonomi

Glencore, Rio Tinto och Anglo American resultat

Glencores intäkter ökade med 9 % till 117 miljarder USD, medan dess justerade EBITDA och EBIT sjönk med 33 % och 55 % till 6,3 miljarder USD respektive 2,85 miljarder USD. Företaget beslutade också att behålla sin kolportfölj och sa:

Rio Tintos kassagenererade från den löpande verksamheten ökade med 1 % till 7,05 miljarder USD, medan den underliggande EBITDA förbättrades med 3 % till 12 miljarder USD. Dess försäljning ökade med 1% till 26 miljarder dollar.

Dessa företag skyllde på lägre priser för deras svaga resultat. Som ett resultat överväger de flesta förvärv för att öka tillväxten. Rio Tinto överväger att lägga ett bud på Arcadium Lithium eftersom det försöker öka sin portfölj av övergångsmetaller. Företaget överväger också att lägga ett bud på Teck Resources, som vi skrev för några månader sedan.

Samtidigt misslyckades BHP, världens största gruvbolag, i sitt försök att förvärva Anglo American. Analytiker tror att man nu överväger att göra fler uppköp, särskilt de inom kopparindustrin.