Stellantis-aktien har fallit med 51 % från topp i år: att köpa dippen är riskabelt

Stellantis (STLA) aktiekurs har rört sig in i en djup björnmarknad eftersom tvivel om företagets framtid kvarstår. Dess amerikanska aktier sjönk till en lägsta nivå på 13,40 $ på onsdagen, den lägsta punkten sedan januari 2023, och ned med över 51% från den högsta punkten i år.

Stellantis har kraftigt underpresterat andra stora biltillverkare. Den har sjunkit med nästan 40% i år, medan Ford har fallit med nästan 10% i år medan Renault och General Motors har stigit med 34% respektive 9,52%.

Stellantis verksamhet kämpar

Stellantis är inte ett populärt namn, men det är ett av de största företagen i bilindustrin. Det äger några av de mest populära varumärkena, särskilt i Europa och Nordamerika.

Det bildades genom sammanslagning av Fiat Chrysler med PSA, ett franskt företag känt för sitt varumärke Peugeot.

Innan dess förvärvade Fiat Chrysler, den minsta av de stora biltillverkarna i Detroit från konkurs.

Några av de andra populära märkena i Stellantis paraply är Alpha Romeo, Dodge, Jeep och RAM.

Stellantis verksamhet har gått igenom en berg-och-dalbana de senaste åren. Dess intäkter steg från 149 miljarder USD 2021 till 179 miljarder USD och 189 miljarder USD under de kommande två åren. Denna intäktsökning översattes till mer robusta vinster, med nettoinkomsten som hoppade från 14,2 miljarder USD 2021 till 18,59 miljarder USD förra året.

Denna lönsamhet har gjort Carlos Tavares till en av de bäst betalda cheferna i bilindustrin, och tjänade 39 miljoner dollar 2023. Hans lön var högre än Jim Farleys (Ford) 26 miljoner dollar och Mary Barras (GM) 27,8 miljoner dollar.

Tavares tjänade också mer pengar än Luca de Meo, Renaults vd som tjänade cirka 6,33 miljoner dollar.

Utmaningen är dock att många av Stellantis varumärken inte går bra, delvis på grund av många år av underinvesteringar. Nyligen skrev Kevin Farrish, chefen för US National Dealer Council ett svidande brev där han sa:

Läs mer: Stellantis aktie kan bara gå upp efter att försäljningen i USA minskat: här är anledningen

Stellantis toppmärken går inte bra

I en ny artikel om Stellantis varnade jag för att några av dess varumärken riskerade att dö ut, särskilt i USA.

Först är det Alfa Romeo, ett märke vars närmaste konkurrenter är som BMW, Audi och Lexus. Under årens lopp har märket inte gått bra och är inte den första bilen som de flesta tänker på när de köper ett fordon. Som diagrammet nedan visar har den totala försäljningen i USA minskat under de senaste åren.

Det andra anmärkningsvärda märket är Maserati, ett lyxmärke som konkurrerar med sådana som Ferrari, McLaren, Aston Martin och Porsche. Precis som med Alfa Romeo är det väldigt få som tänker på Maserati när de shoppar lyxbilar. Data visar till exempel att märket sålde 6 500 bilar under årets första kvartal, en minskning från 15 300 under samma period förra året.

RAM, en av de bästa pickupbilarna i USA, tappar också marknadsandelar. Dess försäljning sjönk med cirka 20 % under första halvåret. Dess försäljning har släpat efter Toyota, GM och Ford. Detta är en anmärkningsvärd utveckling eftersom USA är en av de viktigaste marknaderna för Stellantis.

Andra märken som har sett betydande svagheter är Jeep, Chrysler och Dodge. Till exempel sjönk försäljningen av jeepar i USA med 34 % från rekordnivån.

Samtidigt rustar företaget för mer konkurrens från kvalitets- och prisvärda kinesiska märken, särskilt på den europeiska marknaden.

Stellantis-aktien föll efter svaga resultat

Analytiker anser att Stellantis behöver fler åtgärder än de som har aviserats ännu, som har inkluderat uppsägningar.

Det viktigaste är att företaget behöver investera i sina kärnvarumärken för att växa sin marknadsandel. Till viss del bör företaget överväga strategiska alternativ för några av sina bästa underpresterande varumärken.

De senaste resultaten visar att Stellantis kombinerade leveranser sjönk från över 3,3 miljoner under första halvåret 2023 till 2,9 miljoner dollar.

Dess nettointäkter sjönk från 98 miljarder till 85 miljarder euro under den perioden, medan dess vinst per aktie sjönk till 1,87 euro.

Stellantis aktiekursanalys

STLA-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att STLA-aktiens pris toppade på 27,7 dollar i mars 2024 och har stupat till 13,40 dollar.

Den har sjunkit till 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå. Dessutom har det sjunkit under 50-veckors och 200-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar har kontroll.

Dessutom har MACD och Relative Strength Index (RSI) fortsatt att falla. Därför är vägen för det minsta motståndet för Stellantis aktiekurs baisse, med nästa punkt att titta på är på $9, 78,6% retracement-punkten.