Rallyt i Vodafone-aktien har avstannat: köpa, sälja eller hålla?

Vodafones (LON: VOD) aktiekurs har gått bra i år, med hjälp av dess pågående transformation under Margherita Della Valle, VD. Den har ökat med mer än 25 % från sin lägsta punkt i februari.

Bromsande blue-chip företag

Vodafone är ett av de största telekomföretagen globalt. Enligt Companies by Market Cap är det den 29:e största aktören i världen och den sjätte i Europa.

Det har verksamhet i Europa, Asien, Afrika och andra länder, där det erbjuder bredband, fast linje, internet, mobila pengar och andra lösningar till miljontals företag.

Dess största marknader finns i Storbritannien och Tyskland, som står för en betydande del av verksamheten. Det har också stora verksamheter i Indien, genom sitt oroliga varumärke Vodafone Idea.

Vodafone har varit i en förändringsresa de senaste åren. Som en del av denna strategi har företaget lämnat vissa marknader och affärslösningar.

Till exempel drev det ut sin tornverksamhet som ett fristående företag känt som Vantage Towers 2020 och har minskat sin andel sedan dess. I juli sålde man ytterligare 10 % i företaget värt 1,3 miljarder euro.

Vodafone har också lämnat några andra mindre lönsamma marknader. Man sålde sin spanska verksamhet till Zegona för 5,3 miljarder dollar och sin italienska verksamhet till Swisscom för 8 miljarder euro.

Bolaget har använt dessa exits för att öka sin balansräkning genom att minska sin betydande skuldsättning, med hävstångseffekten mellan 2,25x och 2,75x. Avyttringarna hjälpte också ledningen att anpassa varumärket i rätt storlek genom att fokusera på länder där det har en betydande marknadsandel.

Dessutom gynnades investerare av ökade utdelningar. I ett uttalande sa företaget att det skulle ge 4 miljarder euro i aktieåterköp. Det kommer också att lägga om sin utdelning till 4,5c per aktie från och med nästa år.

Vodafones stabila verksamhet

Som de flesta telekomföretag av sin storlek är Vodafone inte längre ett växande företag eftersom de flesta redan har sina telefonabonnenter.

Människor som investerar i företaget gör det på grund av dess stabilitet, utdelningar och utrymme för förbättringar.

De senaste finansiella resultaten visade att Vodafones totala intäkter steg med 2,8 % under Q1'25 till 9,03 miljarder euro. Denna tillväxt berodde främst på dess tjänsteintäkter, som ökade med 3,2 % till 7,46 miljarder euro.

En viktig oro bland många investerare är att Tyskland, dess största marknad, inte går bra eftersom konkurrensen med Telefonica och Deutsche Telekom ökar. Dess tyska intäkter sjönk från över 3,14 miljarder euro under Q1'24 till 3,095 miljarder euro under samma kvartal i år.

Den tyska tillväxten har kompenserats av Turkiet, där intäkterna steg från 456 miljoner euro till över 664 miljoner euro. Dess brittiska och afrikanska verksamhet går också bra.

Fallet för Vodafone

Ett fall för att investera i Vodafone kan göras. För det första är dagens Vodafone mycket annorlunda än den som fanns för några år sedan. Det är ett smalare företag som kommer att bli mer lönsamt de kommande åren.

För det andra stärker företaget sin marknadsposition i Storbritannien genom sin sammanslagning med Three. Det resulterande företaget kommer att bli en mer formidabel konkurrent till BT Group , EEs moderbolag.

För det tredje har Vodafone en stark direktavkastning på över 9 %, vilket gör det till ett av de högsta inkomstbolagen i FTSE 100-indexet. Det kommer att förbli ett solidt inkomstspel även efter att ha lagt om sin utdelning nästa år.

Dessutom har ledningen utrymme att avskaffa eller förbättra några av de andra svaga företagen som Vodafone Business.

Vodafone aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att VOD-aktien har gått bra under de senaste månaderna, hjälpt av dess starka vändning. Den har stigit över 23,6 % Fibonacci Retracement-nivå, vilket betyder att tjurar har kontroll.

Aktien har också bildat en stigande kanal och hållit sig över 100-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Den har också flyttat över nyckelstödet vid 72p, den lägsta punkten i december 2022 och 23,6% retracement-punkten.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på årets högsta på 80p. En paus över den nivån kommer att se den stiga till 50% retracement-punkten vid 86p.