Warner Bros aktieanalys: WBD har nått botten, köp dippen

Warner Bros. Discovery (WBD) har varit en av de sämst presterande medieaktierna i år, med många motvindar. Den har sjunkit med över 31 % i år, medan populära amerikanska index som Nasdaq 100, S&P 500 och Dow Jones steg till rekordhöga nivåer.

Top WBD motvind

Warner Bros. Discovery har ställts inför några stora utmaningar i år. För det första har trenden med sladdklippning fortsatt, med miljontals amerikaner som har flyttat bort från kabelabonnemang.

Som ett resultat har de flesta kabelbolag rapporterat långsam intäktstillväxt under de senaste kvartalen. Till exempel rapporterade Charter Communications, ett ledande kabelföretag, intäkter på 13,6 miljarder dollar, en liten ökning från samma period förra året.

Andra kabelbolag som Comcast, Cox Communications och Altice har rapporterat mycket svaga resultat.

Kabelindustrin är en anmärkningsvärd sådan för ett företag som Warner Bros. Discovery på grund av sin stora tv-verksamhet. Det äger några av de mest ikoniska tv-märkena i USA som CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network och Discovery.

Warner Bros. tjänar stora summor pengar från kabelbolag, som betalar det för att tillhandahålla kanaler till kunder.

Warner Bros. Discovery förlorade också stora NBA-sporträttigheter till Amazon, vilket kan skada dess streamingverksamhet. Det har stämt NBA för det men de flesta analytiker anser att NBA som rättighetsinnehavare har en stark sak.

Dessutom går företaget igenom utmaningen med en svagare annonsmiljö då företag prioriterar kostnadsbesparingar och andra reklamkanaler som sociala medier.

Netflix konkurrens och tillväxt

Warner Bros. Discovery har lagt en stor satsning på streamingverksamheten, där man hoppas kunna bli en stor aktör i branschen.

Dess primära lösning är Max, en av de största streaminglösningarna i branschen. Utmaningen är dock att dess tillväxt har varit betydligt långsammare än andra företag i branschen.

Till exempel fortsatte Netflixs intäkter att växa under det andra kvartalet då det fick över 5 miljoner nya medlemmar. Det förväntar sig nu att dess årliga intäkter kommer att hoppa till över 45 miljarder dollar, med hjälp av dess prenumerations- och reklamverksamhet.

Netflix prestanda innebär att man har vunnit streamingstriden och att företag som WBD och Paramount kommer att kämpa för att komma ikapp.

De senaste resultaten visade att Warner Bros. Discoverys verksamhet direkt till konsument inte går bra. Dess DTC-abonnenter ökade med 3,6 miljoner under andra kvartalet, medan dess intäkter sjönk med 5 % till 2,5 miljarder USD.

DTC-intäkterna sjönk främst på grund av minskningen av innehållsintäkter med 70 %. Annonsintäkterna i DTC ökade med 98 %, medan distributionssegmentet var i stort sett oförändrat. Segmentet hade en justerad EBITDA-förlust på över 107 miljoner dollar.

Warner hoppas att deras streaminglösning kommer att fortsätta att gå bra, med hjälp av internationell expansion. Det har nyligen lagt till fler länder som Malaysia, Singapore, Thailand och Hong Kong.

Warner Bros. vinst framåt

Nästa viktiga katalysator för Warner Bros. Discovery-aktien kommer att vara dess vinst, som kommer att ske den 7 november.

WBD har en lång historia av saknade analytikers uppskattningar, vilket innebär att denna trend kan fortsätta. Analytiker förväntar sig att dess intäkter sjönk med 1,50 % under tredje kvartalet till 9,83 miljarder dollar.

Årliga intäkter förväntas minska med 2,90 % till 40,1 miljarder dollar, följt av 40,7 miljarder dollar nästa år.

Dessa resultat kommer att ge mer information om trenderna inom reklam och dess direkt-till-konsumentverksamhet.

Analytiker är för det mesta neutrala till Warner Bros när de bedömer dess resultat. Den mest baisseartade analytikern är från Bernstein, som nedgraderade företaget från bättre resultat till marknadsresultat i augusti.

Andra analytiker på Needham, Goldman Sachs, Benchmark och Rosenblatt har alla hållit en neutral ställning till företaget. Den genomsnittliga aktieuppskattningen är $10,43, 34% högre än den nuvarande nivån.

Warner Bros. Discovery teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att WBD-aktien har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna. Den har bildat en fallande kanal sedan mars 2023 och ligger nu något under dess ovansida.

WBD konsoliderar sig till 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har flyttat till neutrala nivåer.

Mest anmärkningsvärt är att aktien har hittat en stark botten på 6,92 dollar, där den inte lyckades gå under den 18 juni, 12 augusti och 11 september.

Därför, med så många negativa inbakade, finns det en sannolikhet att aktien kommer att göra en comeback före eller efter sin vinst. Vi har sett flera ansträngda företag som PayPal och Walgreens Boots Alliance göra det nyligen.

Fler uppgångar kommer att bekräftas om Warner Bros. Discovery-aktien stiger över nyckelmotståndspunkten på $8,83, dess högsta punkt i juli och september i år, och dess lägsta punkt i december förra året. Om detta händer kan det stiga till nästa motståndsnivå på $12,67, dess högsta punkt i december.

Läs mer: Warner Bros (WBD) aktiekurs comeback kan vara episk