UTF: Är Cohen & Steers Infrastructure-fond en bra utdelningsfond?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) har gjort det bra i år, hjälpt av den starka utvecklingen av infrastrukturtillgångar och förhoppningar om räntesänkningar.

Fonden, som spårar de största infrastruktur- och allmännyttiga företagen, har stigit med 18 % i år, en anmärkningsvärd prestation eftersom den inte har exponering mot artificiell intelligens-företag som NVIDIA, Palantir och Microsoft.

UTF är en älskad fond för sin starka direktavkastning på över 7,7 %, vilket är högre än andra populära fonder som Schwab US Dividend Equity (SCHD) och Vanguard High Dividend Fund (VYM).

Infrastrukturinvesteringar

Cohen & Steers Infrastructure Closed-end-fond går bra eftersom efterfrågan på infrastruktur fortsätter att öka. Analytiker förväntar sig att efterfrågan på stora infrastrukturprojekt kommer att fortsätta växa.

Till exempel antog USA avtalet om bipartisan infrastruktur, som tilldelade 1 biljon dollar i utgifter.

Andra länder som Indien, Kina och Europa investerar också stora summor pengar i denna industri.

Dessa investeringar sker när länder byter om sina energikällor och uppgraderar sin åldrande infrastruktur.

Som ett resultat av detta har branschen blivit mycket populär bland private equity- och aktiemarknadsinvesterare.

Detta krav förklarar varför Cohen & Steers infrastrukturfond blomstrar. Detta är en toppfond med över 3,3 miljarder dollar i tillgångar och 252 företag i sin portfölj. Den uppnår en högre hävstångseffekt på cirka 28%.

En närmare titt på UTF-fonden visar att de flesta av dess företag finns inom elproduktions- och distributionsindustrin. Dessa företag representerar cirka 35 % av dess portfölj,

De andra stora namnen i fonden finns i mellanströms energipartners. Dessa är företag som samlar in, transporterar och bearbetar energiråvaror som råolja och naturgas. De skiljer sig från andra företag genom att de inte betalar bolagsskatt. Dessa skatter överförs istället till konsumenterna.

Andra företag i portföljen är inom gasdistribution, telefontorn, flygplatser, avgiftsbelagda vägar och marina hamnar.

Nio av dess portföljbolag är värda över 100 miljoner dollar. Dessa företag inkluderar American Tower, Southern Company, NextEra Energy, TC Energy, Duke Energy, NiSource, PPL, National Grid och Crown Castle.

American Tower är en av de största REIT i USA. Det är ett företag som tillhandahåller tornlösningar till företag som AT&T, T-Mobile och Vodafone.

NextEra Energy, å andra sidan, är det största energiföretaget i världen, med miljontals kunder, mestadels i Florida. Duke Energy och Southern. National Grid är ett brittiskt företag som tillhandahåller allmännyttiga tjänster i Storbritannien och i New York.

Andra företag i UTF-fonden är sådana som Power Grid, Energy Transfer, Cheniere Energy och Norfork Southern.

Läs mer: Den här infrastrukturfonden (UTF) ger 8 %: Det är därför jag inte köper

Räntesänkningar som katalysator

En viktig katalysator för Cohen & Steers Fund är räntorna, som har börjat sjunka i USA och andra länder.

Fed har sänkt räntorna med 0,50 %, och analytiker förväntar sig att den kommer att leverera fler sänkningar under de kommande mötena efter att USA publicerat en svag jobbrapport. Ekonomin skapade bara 12 000 jobb i oktober, mycket lägre än de förväntade 100 000.

Därför kommer Fed sannolikt att sänka räntorna med 0,25 % vid sitt möte på onsdag nästa vecka. Det kommer också att antyda fler nedskärningar under de kommande mötena.

Andra centralbanker som ECB, Bank of England och Swiss National Bank förväntas också fortsätta sänka räntorna.

Företag inom infrastrukturbranschen klarar sig bra när räntorna faller på grund av mängden kapital de spenderar.

Den andra katalysatorn för infrastrukturföretag är de pågående investeringarna i datacenter, vilket har lett till ett stort energibehov.

Risken är dock att vissa av dessa bolag har blivit kraftigt övervärderade, vilket tyder på en vändning. Till exempel har American Tower ett pris/vinst-förhållande på 38, medan NextEra Energy har en multipel på 22.

Läs mer: Infrastrukturen blomstrar: Är Cohen & Steers (UTF) ETF ett köp?

UTF-analys

UTF-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att UTF-fonden nådde en topp på $26,25 för några veckor sedan och nu har dragit sig tillbaka till $25. Det är fortfarande något högre än nyckelstödet på $24,16, dess högsta sving i april 2022. Det priset var också ovansidan av koppen och handtaget eller mönstren med dubbla toppar.

De två linjerna i MACD-indikatorerna har gjort en baisseartad crossover och pekar nedåt. Samma sak gäller med Relative Strength Index (RSI), som har flyttat till 60.

Därför kommer aktien sannolikt att sjunka och testa om nyckelstödet till $24,15. Detta är känt som ett paus- och omtestmönster och är ett av de mest populära fortsättningstecknen.