USD/BRL: Bär handelsmöjlighet när Fed och BCB divergerar

USD/BRL-växelkursen drev uppåt på måndagsmorgonen och närmade sig sin rekordhögsta nivå inför de kommande räntebesluten från Federal Reserve och BCB och det amerikanska valet, vilket kommer att få konsekvenser på marknaden för jordbruksråvaror. Den steg till 5,86, den högsta nivån sedan maj 2020.

Feds beslut ligger framför oss

En av de bästa USD/BRL-nyheterna kommer att vara onsdagens Fed-beslut, där tjänstemän förväntas fortsätta sänka räntorna i ett försök att överbelasta arbetsmarknaden.

Om detta händer kommer Fed att sänka räntorna med 0,25 %, vilket ger dem mellan 4,75 % och 5,0 %. Detta beslut kommer några dagar efter att Bureau of Labor Statistics (BLS) publicerade svaga officiella jobbsiffror.

Uppgifterna visade att ekonomin bara skapade 12 000 jobb i oktober, det lägsta tillskottet på månader. Det var också mycket lägre än ADP-uppskattningen på 126 000.

Fed har nyligen blivit mycket fokuserad på arbetsmarknaden då arbetslösheten har flyttat till över 4,1 %. Den tror också att inflationen är på väg mot 2,0 %. De senaste uppgifterna visade att rubriken konsumentprisindex (KPI) och personliga konsumtionsutgifter (PCE) backade till 2,4 % respektive 2,2 %.

Detta Feds beslut kommer att bli anmärkningsvärt eftersom det kommer samma dag som amerikanerna kommer att veta vem nästa president är. Mätningar visar att Donald Trump och Kamala Harris är betydligt nära varandra i de flesta swingstater, vilket innebär att valet kan gå åt båda hållen.

En Trump-vinst kommer att vara nyckeln för USD/BRL-paret på grund av dess inverkan på jordbrukssektorn sedan han har lovat ett nytt handelskrig. Om han inför fler tullar, betyder det att Brasiliens grödor som majs och sojabönor kommer att bli mer värdefulla eftersom Kina kommer att fokusera sin vedergällning på sektorn.

BCB:s räntebeslut ligger framför oss

De andra viktiga nyheterna från USD till BRL kommer att vara det kommande brasilianska centralbanksbeslutet planerat den 2 november.

Till skillnad från Federal Reserve har Brasiliens centralbank höjt räntorna. Den höjde räntorna med 0,25 % under det senaste mötet, vilket fick den officiella räntan till 10,75 %. Nu förväntar sig analytiker att banken kommer att fortsätta höjningen, vilket bringar referensräntan till 11,25%.

Dessa räntehöjningar kommer även när Brasiliens inflation förblir envist hög. De senaste uppgifterna visade att den totala KPI steg från 4,25 % i augusti till 4,42 % i september.

Därför kan skillnaden mellan Fed och BCB leda till en bärhandelssituation, där investerare lånar den lågavkastande amerikanska dollarn för att investera i Brasilien. Dessutom har skillnaden mellan de två ländernas räntor fortsatt att öka under de senaste månaderna.

Läs mer: Brasilianska företag står inför ökande utmaningar när räntehöjningar och valutatryck intensifieras

USD/BRL teknisk analys

USD/BRL-diagram av TradingView

Det veckovisa diagrammet visar att växelkursen USD/BRL har glidit uppåt under de senaste månaderna, och närmar sig nu sin rekordhögsta. Det har vänt den viktiga motståndspunkten till $5,74, dess högsta punkt i oktober 2021.

Paret har hållit sig konstant över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden, som nyligen har gjort en hausseartad crossover. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna pekat uppåt.

Därför är vägen för det minsta motståndet för paret hausse, med nästa punkt att titta på är på 5,97, dess tidigare rekord någonsin. En paus över den punkten kommer att leda till fler vinster, med nästa punkt att titta på är på 6,0.

Det andra alternativet är där paret drar sig tillbaka och testar om det 50-veckors glidande medelvärdet på 5,3651, vilket är cirka 8,55% under den nuvarande nivån.