Guld i beredskap för fler förluster som fast dollar, Trump 2.0 spook market

Guldpriserna fortsatte att falla på tisdagen då en starkare dollar tyngde sentimenten bland investerare.

En starkare dollar gör råvaror prissatta i dollarn dyrare för utländska köpare, vilket begränsar efterfrågan.

Guldet pressades också ytterligare av att den politiska osäkerheten i USA lättade, vilket hade lett till ett rally i de gula metallpriserna de senaste veckorna.

Experter sa att uppfattningar om att den tillträdande presidenten Donald Trumps ekonomiska politik kommer att vara positiv för dollarn underblåste uppgången i dollarn.

Trump har föreslagit att tullarna ska höjas på alla importerade varor till USA, särskilt från Kina.

Detta kommer sannolikt att öka priserna och inflationen.

“Även om detta i sig inte är positivt för US-dollar, kommer det att få den amerikanska centralbanken (Fed) att sänka räntorna,” sa Joaquin Monfort, redaktör på Fxstreet, i en rapport.

”Relativt förhöjda räntor lockar till större utländskt kapitalinflöde, vilket i sin tur är positivt för USD.

Trumps förkärlek för lägre skatter kommer sannolikt också att förstärka inflationen ytterligare, vilket förvärrar effekten”, sa Monfort.

I skrivande stund var decemberguldkontraktet på COMEX $2 614,65 per uns, en nedgång med 0,1% från föregående stängning.

Priserna hade fallit till det lägsta i mer än en månad på 2 609,65 USD per uns tidigare under dagen.

Konkurrens från bitcoin

Konkurrensen från bitcoin kommer sannolikt ytterligare att tynga guldpriserna.

Bitcoin nådde en ny all-time high på måndagen, över 84 000 $ på grund av förväntningar på att Trump kan lätta på reglerna för kryptovalutor.

Aktier kan också verka attraktiva initialt om Trump sänker bolagsskatten och luckrar upp regleringen.

Enligt experter kommer guldpriserna sannolikt att lida som en konsekvens av att portföljförvaltare svänger in i dessa mer riskfyllda tillgångar.

“Uppfattningen att Trump kommer att kunna få ett slut på kriget mellan Ukraina och Ryssland, som han skröt att han kunde lösa “på en dag – 24 timmar”, kan också minska flöden av säkra tillflyktsorter till guld, säger Fxstreet.com i en rapport.

Fokusera på amerikanska KPI-data

Investerare kommer sannolikt att ta ytterligare ledtrådar från offentliggörandet av det amerikanska konsumentprisindexdata senare i veckan.

Valutahandlare kommer att vara angelägna om att se om inflationen i USA svalnar i linje med Federal Reserves förväntningar.

De senaste kommentarerna från Fed-ordföranden antydde att centralbanken skulle vara mindre sannolikt att vara aggressiv med räntesänkningar.

Han hade också sagt att politiska lättnader skulle upphöra tidigare än väntat.

Dessa faktorer förväntas hålla guldets säkra tillflyktsort dämpad.

Fed hade sänkt räntorna med 25 punkter vid sitt senaste policymöte förra veckan.

Beslutet var i linje med marknadens förväntningar.

Enligt verktyget CME FedWatch har handlare prissatt en 66,9 % sannolikhet för att den amerikanska centralbanken sänker räntorna med ytterligare 25 punkter vid decembermötet.

Teknisk prognos för guldpriset

Guld är för närvarande i en kortsiktig nedåtgående trend då handlare har återupptagit försäljningen från förra veckan.

Experter på Fxstreet.com sa att ett prisbrott under nivån på 2 600 $ per ounce skulle påskynda ett ytterligare fall mot 2 540 $ per ounce.

Guldpriset är inte översålt enligt Relative Strength Index (RSI), så fler nackdelar är möjliga, enligt Monfort.

Montfort lade till:

Ädelmetallen förblir i en uppåtgående trend på medellång och lång sikt, med en väsentlig risk för en reversering högre i linje med dessa bredare uppcykler någon gång.

Å andra sidan är $2,632-$2,635 per uns det nya motståndet för COMEX-guldpriser. Om priserna bryter mot den nivån kan den gula metallen stiga mot $2,659-$2,660 per uns.

Andra ädla metaller

Bland andra ädla metaller sjönk silver och palladium kraftigt från de senaste topparna.

Silverpriserna på COMEX låg under den avgörande nivån på $31 per ounce, medan palladiumterminer på New York Mercantile Exchange föll under $1 000 per ounce.

Dessförinnan hade priserna på dessa ädelmetaller, som främst används inom industrin, stigit på grund av de ljusare ekonomiska utsikterna i Kina.

“Under Trump kan nya tullar hämma utrikeshandeln och därmed tynga tillväxten och efterfrågan på dessa tre ädelmetaller”, sa Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

Eftersom silver spelar en nyckelroll i avkarboniseringen av ekonomin kan en avmattning av denna process under Trump dämpa efterfrågan på metallen. Silver är en komponent i solceller, som används i elfordon.

Fritsch sa:

Platina och palladium skulle å andra sidan ha nytta av detta, eftersom de används i katalysatorer för bilar med förbränningsmotorer. Åtminstone i USA förväntas ingen betydande flytt från förbränningsmotorn under de kommande åren.

I skrivande stund var COMEX-silverpriset ner 0,7% till 30,40 $ per ounce, medan palladiumterminer på New York Mercantile Exchange var 969,78 $ per ounce, en minskning med 1,4%.