USD/TRY-prognos: lira på kant inför turkiska räntebeslut

Den turkiska liran sjönk till en rekordlåg nivå förra veckan när den amerikanska dollarns styrka fortsatte. USD/TRY-växelkursen steg till en högsta nivå på 34,60, vilket var betydligt högre än 29,7, där den började året. Den har skjutit i höjden med över 500 % under de senaste fem åren, vilket gör lira till en av de sämst presterande valutorna globalt.

CBRT-räntebeslut ligger framför oss

Växelkursen USD/TRY fortsatte sin uppåtgående trend efter den senaste turkiska inflationsstatistiken. Enligt statistikbyrån fortsatte Turkiets inflation att gå nedåt i oktober, hjälpt av de fallande energipriserna.

Det överordnade konsumentprisindexet sjönk till 48,58 % från tidigare 49,38 %. Denna minskning var dock mindre än medianuppskattningen på 48,20 %.

Inflationen sjönk till 49,38 % en månad tidigare, också mindre än de förväntade 48,30 %. Ändå är denna trend uppmuntrande eftersom den totala KPI nådde en topp på 85,5 % 2022. Analytiker tror att Turkiets inflation kommer att fortsätta falla och avsluta året runt 40 %.

Nästa viktiga katalysator för USD/TRY-växelkursen kommer att vara det kommande CBT-räntebeslutet. Baserat på sitt senaste uttalande förväntar sig ekonomer att banken kommer att hålla räntorna oförändrade på 50%.

Under det senaste mötet lämnade banken räntorna oförändrade, men bibehöll en ganska hökaktig ton med hänvisning till stark inflation. Som sådan tror analytiker nu att CBT kommer att vänta till början av nästa år med att sänka räntorna.

USD/TRY sköt därför i höjden eftersom analytiker förväntar sig att banken kommer att börja sänka räntorna i förtid. I ett idealiskt läge bör den vänta längre för att börja sänka räntorna eftersom inflationen förblir envist hög.

Utmaningen är dock att de fortsatt höga priserna har retat upp president Erdogan, som alltid hatat höga priser. Till skillnad från i andra länder har han makten att anställa och sparka KBT-tjänstemän.

Läs mer: USD/TRY: När den turkiska liran sjunker, kommer den att genomföra ett yenliknande rally?

US dollar index styrka

USD/TRY-paret har också stigit efter att US-dollarindex (DXY) fortsatte sin starka uppåtgående trend. Den steg till $107, den högsta nivån på månader, och 7% över den nuvarande nivån.

DXY har skjutit i höjden på grund av det senaste valet av Donald Trump i USA och de potentiella förändringarna.

Trump har lovat flera åtgärder som kan leda till att Federal Reserve blir mer hökaktig ett tag. Han vill införa högre tullar på importerade varor, ett drag som kommer att få priserna att stiga i USA.

Dessutom vill han utvisa miljontals papperslösa migranter, vilket kommer att leda till mer arbetskraftsbrist och inflation. Dessutom arbetar dessa migranter i vissa arbetsintensiva branscher som bygg och jordbruk.

USD/TRY har blivit en populär bärhandel nyligen, särskilt efter att ha upplevt viss stabilitet. En carry trade är en situation där investerare lånar en lågräntevaluta och investerar i en högre avkastning.

I det här fallet har handlare börjat låna den lägre avkastningen amerikanska dollarn och investera i den högre avkastningen turkiska liran.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att växelkursen för USD till TRY har varit i en stadig uppåtgående trend under de senaste åren.

På senare tid har det dock hållit sig i en ganska konsolideringsfas. Den har också bildat ett litet stigande triangelmönster, vilket är ett populärt haussetecken.

Paret har rört sig över alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index (RSI) har hållit sig över den överköpta nivån.

Därför, på grund av triangelmönstret, kan paret snart få ett hausseartat utbrott, med nästa punkt att titta på är på 36. Stop-loss för denna handel kommer att vara på 34. Ett fall under den nivån kommer att peka på fler turkiska lira styrka.