Analys av amerikanska dollarindex (DXY) inför Fed-protokoll, PCE-data

US-dollarindexet (DXY) vacklade före de viktiga Federal Reserve-protokollen, konsumentförtroende, BNP och personliga konsumtionsutgifter (PCE). Det handlades på 107,25 dollar på tisdagsmorgonen, några punkter under årets högsta på 108,08 dollar.

Federal Reserve minuter före

DXY-indexet kommer att reagera på det kommande Fed-protokollet, som kommer att ge mer detaljer om Feds senaste penningpolitiska möte. I den beslutade tjänstemännen att sänka räntorna med 0,25 % eftersom de fortsatte sitt fokus på arbetsmarknaden.

Sedan det mötet har USA släppt blandad ekonomisk statistik som kommer att ha en inverkan på nästa Fed-beslut. Arbetsmarknadsdata visade att ekonomin bara skapade 12 000 jobb i oktober, mycket lägre än vad analytikerna förväntade sig. Det var också den lägsta nivån på över två år.

Den senaste informationen om konsumentprisindex (KPI) visade att inflationen var mycket högre än väntat. Den totala KPI steg från 2,4 % i september till 2,6 % i oktober, medan kärn-KPI låg kvar på 3,3 %.

Därför förväntar sig analytiker att Fed kommer att hålla en ganska hökaktig ton vid nästa möte i december. Istället för att sänka förväntar de sig att banken kommer att hålla räntorna stabila under månaden och peka på minst tre sänkningar 2025.

Amerikanska statsobligationsräntor har fallit inför de kommande Fed-protokollen. Den tioåriga avkastningen sjönk till 4,28 %, en minskning från månadens högsta på 4,50 %. På samma sätt sjönk den amerikanska 30-årsräntan från 4,68 % till 4,47 %.

Läs mer: Inflationsrädsla griper Wall Street, men TIPS kämpar för att locka investerare – här är anledningen

USA:s konsumentförtroende och PCE-data

Den andra viktiga katalysatorn för US-dollarindexet kommer att vara de kommande amerikanska konsumenternas förtroendedata.

Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att konsumenternas förtroende steg från 108,7 i oktober till 112 i november. En hög förtroendesiffra kommer att vara ett tecken på att den amerikanska ekonomin går bra eftersom deras utgifter är den största delen av ekonomin.

Konsumenternas förtroende har sannolikt ökat på grund av de senaste trenderna för inflation och arbetsmarknad.

USA kommer sedan att släppa den andra uppskattningen av tredje kvartalets BNP-data på onsdag. Marknaden, baserat på den första uppskattningen, förväntar sig att data visar att ekonomin expanderade med 2,8% under tredje kvartalet.

Samtidigt förväntas PCE-data komma in på 2,2%, högre än de tidigare 2,1%. PCE är en viktig inflationsrapport som tittar på prisförändringar på landsbygden och i städerna. I de flesta perioder är detta en av de viktigaste inflationssiffrorna från Federal Reserve.

De andra viktiga uppgifterna som kommer att flytta US-dollarindexet är varubeställningarna och husprisindex. Dessa siffror kommer att följas av Thanksgiving-helgen som kommer att inträffa på torsdag.

Analys av US-dollarindex

Det dagliga diagrammet visar att DXY-indexet har varit i en stadig uppåtgående trend under de senaste veckorna. Det samlade sig och nådde en topp på $107,81, det extrema överskridandet av Murrey Math Lines.

Indexet har också gjort ett brytnings- och testmönster genom att gå till $106,60 igen. Detta var en anmärkningsvärd nivå eftersom det var den högsta punkten i april 2024.

Det har hållit sig över 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden, vilket gjorde ett gyllene korsmönster för några veckor sedan.

Därför är oddsen att US-dollarindex kommer att återuppta sin återhämtning under de kommande dagarna. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $107,81. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster eftersom tjurar riktar in sig på den psykologiska nyckelpunkten på $110.