Hang Seng-indexanalys: sälj rivet när riskerna ökar

Hang Seng-indexet backade till sin lägsta nivå sedan den 26 september när investerare reagerade på en ny varning från Donald Trump om handel. Indexet, som följer några av de främsta företagen i Kina, backade till $19 250, en minskning med 17% från sin högsta nivå i år.

Trump varnar för tullar

Donald Trump är helt fast besluten att införa stora importtullar, ett drag som kommer att drabba flera nyckelländer och amerikaner.

I ett inlägg på måndagen sa han att han skulle lägga till en tull på 25 % på alla varor tillverkade i länder som Kanada och Mexiko, ett drag som kommer att leda till vedergällning. Tullar på de två länderna kommer sannolikt att gå emot USMCA-avtalet som Trump förhandlade fram under sin första mandatperiod.

Trump varnade också för att tullarna på kinesiska företag kommer att vara 10 % högre än de mot Kanada och Mexiko.

Historien visar att tullar skadar amerikaner och inte hjälper till att minska handelsunderskottet. För det första, ävenmed höga tullar är tillverkning i Kina alltid betydligt billigare än i USA. Som sådan är det högst osannolikt att företag som tillverkar i dessa länder inte kommer att flytta till USA, där lönerna har ökat kraftigt.

Data visar också att handelsunderskottet mellan USA och Kina har ökat sedan Trump införde tullar i den senaste administrationen.

Därför har Hang Seng-indexet dragit sig tillbaka på grund av den ökande rädslan för handelskrig när Donald Trump svärs in som USA:s nästa president.

Läs mer: Hang Seng Index hängslen för nyckelrisk: kan sjunka till H$18 556

kinesisk stimulans

Hang Seng-indexet har också kommit under press trots åtgärder från Peking för att stödja ekonomin.

På måndagen lämnade People's Bank of China (PBoC) räntorna oförändrade för andra mötet i rad. Den lämnade den ettåriga medelfristiga lånefaciliteten på 2 %, en åtgärd den avser att stimulera upplåning.

Kina har också avslöjat ett stort stimulanspaket som man hoppas ska hjälpa till att driva ekonomin under de kommande månaderna. Det mesta av 1,4 biljoner dollar kommer att gå till statliga regeringar som har kämpat sedan fastighetsmarknaden kollapsade för några år sedan.

Utmaningen är dock att dessa stimulansåtgärder sannolikt inte kommer att leda till mer konsumtion, en central del av ekonomin.

Bästa Hang Seng index flyttare

Baidu, den största sökmotorn i Kina, var den största drivkraften då den ökade med 5,65 %. Företaget har gjort bra ifrån sig efter att det släppt bättre än väntat finansiella resultat och pekade på mer tillväxt i sin robotaxel i landet. Baidus intäkter sjönk till 33,6 miljarder CNY, medan nettointäkterna steg med 14 %. Vinstmarginalen ökade med 23 %.

Sands China, ett ledande spelföretag, steg med 4,26% efter att det fått ett köpbetyg från Jefferies, som tror att företaget kommer att gå bra när Macaus återhämtning accelererar.

De andra topppresterande företagen i Hang Seng-indexet var företag som Alibaba Health Information, Meituan, Alibaba, China Mengniu Dairy och China Resources Beer.

Under tiden företag som Shenzhou International, Xiaomi, WH Group, China Resources Mixed Lifestyle och Orient Overseas.

Hang Seng indexanalys

HSI-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet har varit på en stark björnmarknad under de senaste veckorna. Den har sjunkit från årets högsta på 23 268 H$ till 19 200 $. Indexet har rört sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna fortsatt att falla. Det närmar sig 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa nyckelstöd till H$18 000. Denna vy kommer att ogiltigförklaras om den rör sig över nyckelmotståndspunkten vid H$20 000.