USD/JPY-prognos: vad händer härnäst för den japanska yenen?

Växelkursen USD/JPY dök kraftigt på fredagen inför ett avgörande parlamentstal av Shigeru Ishiba, Japans premiärminister. Den rasade också när det senaste US-dollarindexet (DXY)-rallyt tog en andningspaus. Paret handlades till 150,20, en nedgång med över 4% från den högsta punkten denna månad.

Japan stimulans hopp

USD/JPY-paret föll när valutahandlare väntade på ett tal av Ishiba till Japans parlament. Hans primära mål är att be organet att godkänna en extra budget för 92 miljarder dollar för att finansiera ett stimulanspaket.

Ishiba hoppas att den nya stimulansen kommer att hjälpa landet att påskynda återhämtningen mot 2025. Paketet kommer att innehålla medel till hushåll och företag, inklusive att ge stöd till landsbygdsområden som har sett avfolkning under de senaste månaderna.

Vissa av dessa fonder kommer också att vara svar på landets inflation, medan andra kommer att gå till säkerhets- och socialpolitik. När det gäller inflationen hoppas regeringen kunna ge lättnad till bilister genom att sänka oljepriserna.

Ändå har det stimulanspaketet tre huvudrisker. För det första, i de flesta perioder är stimulanspaket ofta mycket inflationsdrivande eftersom de introducerar mer pengar till ekonomin. Detta är anmärkningsvärt eftersom Japan nu hanterar en förhöjd inflation. Data som släpptes denna vecka visade att BoJ:s kärn-KPI sjönk något till 1,5 %.

En annan rapport på fredagen visade att det noggrant bevakade kärn-KPI för Tokyo steg från 1,8 % i oktober till 2,2 % i november. Den KPI-siffran var högre än medianuppskattningen på 2,0 %. Dessutom steg den allmänna KPI till 2,6 %.

Därför betyder dessa siffror att Bank of Japan sannolikt kommer att höja räntorna under sitt decembermöte. Banken har höjt räntorna två gånger i år, vilket har flyttat utlåningsräntan till 0,25 %. Som sådan kommer effekten av stimulanspaketet på 93 miljarder dollar att kompenseras av högre lånekostnader.

För det andra kommer paketet att göra Japans finanspolitiska tillstånd sämre eftersom den offentliga skulden fortfarande är avsevärt hög. Japan har över 9,3 biljoner dollar i skuld, varav BoJ har cirka 43 %%. Detta är ett anmärkningsvärt belopp eftersom Japan har en BNP på mindre än 5 biljoner dollar.

För det tredje varnar analytiker för om stimulansen behövs eftersom ekonomin går relativt bra. Data som släpptes den här månaden visade att ekonomin växte med 0,9 % under tredje kvartalet, vilket tog två raka kvartal av nedgång.

USD/JPY-paret har också reagerat på veckans ekonomiska siffror från USA. Dessa siffror visade att landets PCE-inflation förblev stabil i november. Som sådan finns det stigande odds för att BoJ kommer att besluta sig för att behålla intresset på nuvarande nivå under sitt decembermöte.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till JPY har drabbats av en hård vändning, som vi förutspådde . Detta baisseartade sammanbrott inträffade efter att paret bildade ett stigande breddande kilmönster. Detta mönster kännetecknas av två stigande och divergerande trendlinjer.

Det har rört sig under 50-dagars glidande medelvärde och ligger för närvarande på den stora S&R-svängpunkten för Murrey Math Lines. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och den Stokastiska Oscillatorn alla pekat nedåt.

Paret har också rört sig under 50% Fibonacci Retracement-nivån. Därför är vägen för det minsta motståndet för paret nedåt, med nästa punkt att titta på är på 145, vilket är mellan stopp, pivot, reverse och botten av handelsintervallet för matematiklinjerna.

Den baisseartade vyn blir ogiltig om paret stiger över nyckelmotståndsnivån på 153, toppen av handelsintervallet.