Fiffigt 50 index riskabelt mönster pekar på en stark vändning

Nifty 50-indexet förblev på topp den här veckan när investerare reagerade på den pågående svagheten i den indiska ekonomin. Den backade till ₹24 130, en minskning med 8,20 % från den högsta nivån i år då de flesta företag sjönk.

Indiens BNP minskar

Nifty 50-indexet har hållit sig på topp under de senaste månaderna när oron för den indiska ekonomin minskat. Data från den indiska statistikbyrån visade att ekonomin sjönk med 5,4 % under tredje kvartalet, lägre än medianuppskattningen på 7,0 %.

Dessa siffror fick analytiker från nyckelbanker som Goldman Sachs, Barclays, IndusInd Bank, Standard Chartered, ICICI, Emkay Global och Elara Capital att sänka sin uppskattning av ekonomin.

Dessa siffror visade att den indiska ekonomin kämpade på grund av fallande löner, sjunkande företagsvinster och höga inflationssiffror.

Färska uppgifter visade att det indiska konsumentprisindexet (KPI) har fortsatt att stiga de senaste dagarna. KPI steg från 5,49 % i oktober till 6,2 %, högre än medianuppskattningen på 5,8 %.

Indiens inflation har varit i en stark uppåtgående trend efter att ha bottnat på 3,60 % i juli förra året. Den har nu flyttat till den högsta punkten sedan augusti förra året.

Därför räknar analytiker med att Indiens centralbank (RBI) snart kommer att börja sänka räntorna. I ett uttalande nyligen noterade analytiker på Bloomberg att banken skulle göra det så snart som denna vecka. Om detta händer kan det sänka räntorna från 6,50 % till 6,25 %. En Bloomberg-analytiker sa:

Topp NIFTY 50 index flyttare

De flesta företagen i NIFTY 50-indexet har gått bra i år. Det bäst presterande företaget i NIFTY 50 i år är Trent, ett av de största detaljhandelsföretagen i Indien. Det äger företag som Westside, Zudio, UTSA och Samoh.

Trent, som till största delen ägs av Tata Group, har ökat med 122 % i år då dess tillväxt accelererade tidigare i år. Nyligen visade företaget dock svaga finansiella resultat trots att dess intäkter steg med 39 % under andra kvartalet. Även om denna tvåsiffriga tillväxt är bra, var den också den långsammaste tillväxten sedan mars 2021.

Mahindra & Mahindra aktiekurs har hoppat med nästan 72% i år eftersom biltillverkaren gjorde bra ifrån sig. För tre veckor sedan sa företaget att dess intäkter för andra kvartalet då dess vinst efter skatt ökade med 13,2% till 38,41 miljarder INR eller 455 miljoner USD.

Den andra anmärkningsvärda vinsten i Nifty 50-indexet var Bharat Electronics, vars aktie steg med 67%. Dess senaste intäkts- och vinsttillväxt steg med över 39 % under det senaste kvartalet.

Andra toppvinster i indexet är företag som Bharti Airtel, ICICI Bank, Power Grid, Shriram Finance och Sun Pharma.

Å andra sidan var de främsta eftersläpningarna i indexet att företag som IndusInd Bank, Titan Company, Nestle India, Asian Paints och Adani Enterprises har kraschat. Adani-aktien kraschade efter att Gautam Adani stämdes av den amerikanska regeringen.

Snygg 50-indexanalys

Snyggt 50-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nifty 50-indexet har sjunkit under de senaste veckorna. Den har sjunkit från 26 267 INR tidigare i år till 24 000 INR. Den har backat med nästan 10 % från sin högsta nivå i år.

Indexet har rört sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna pekat uppåt de senaste dagarna.

Nifty 50-indexet har bildat ett stigande breddande kilmönster, ett populärt baisseartat tecken. Därför finns det odds på att indexet kommer att sjunka till nästa nyckelpunkt att se på ₹21 300, dess lägsta punkt den 4 juni. Om detta händer kommer indexet att sjunka med cirka 11,40%.

Alternativscenariot för Nifty-indexet är när indexet stiger till nyckelmotståndspunkten vid ₹26 267.