USD/INR-prognos: Här är anledningen till att den indiska rupien har kraschat

Växelkursen USD/INR steg till rekordhöga 84,60 då oron för den indiska ekonomin kvarstod. Den handlades till 85,54, upp med nästan 2 % från sin lägsta punkt i januari i år. Den har stigit under de senaste fyra dagarna i rad även när det amerikanska dollarindexet (DXY) backade.

Indiens BNP-bekymmer

Ett nyckeltema på finansmarknaden har varit att den indiska ekonomin skulle gynnas av den kinesiska ekonomiska svagheten. För det första har Indien en god relation med USA, vilket innebär att många företag skulle välja att flytta sina anläggningar dit.

Data som släpptes förra veckan visade att Indiens ekonomi inte gick bra. Enligt statistikbyrån växte Indiens ekonomi i den långsammaste takten på nästan två år.

BNP växte med 5,4 % under tredje kvartalet, den sämsta läsningen sedan fjärde kvartalet 2022. Den var också mycket lägre än de 7 % som analytiker och Indiens centralbank (RBI) förväntade sig. Nu har analytiker från toppbanker som Barclays och Goldman Sachs sänkt sina indiska BNP-prognoser för året.

Därför tror analytiker att de svaga indiska BNP-data kommer att utlösa en räntesänkning när RBI möts denna vecka. Detta var anmärkningsvärt eftersom banken inte förväntades sänka i år eftersom inflationen har förblivit klibbig.

De senaste ekonomiska uppgifterna visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 5,49 % i september till 6,21 % i oktober. Den rapporten var högre än medianuppskattningen på 5,81 %. Det var också den högsta inflationsavläsningen sedan september 2023 och berodde mest på de stigande livsmedelspriserna.

Därför innebär ett beslut att sänka räntorna denna vecka att RBI riskerar höga inflationssiffror i landet.

Läs mer: USD/INR-prognos: mönstret pekar på en comeback för indisk rupier

Donald Trumps tullhot

USD/INR-paret har också stigit när investerare förutser global handelsvolatilitet efter att Donald Trump flyttat till Vita huset. I ett uttalande förra veckan varnade han för att han skulle tillämpa universella tullar på kinesisk, mexikansk och kanadensisk import, ett drag som kommer att ha en negativ inverkan på den globala ekonomin.

Han hotade också med en 100-procentig tull på BRICS-länder om de bestämmer sig för att släppa den amerikanska dollarn för sin handel. BRICS bestod ursprungligen av Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika. Det har nu ökat till fler länder som Saudiarabien, Etiopien, Iran och Egypten.

Samtidigt har indiska aktier också backat under de senaste veckorna, där NIFTY 50-indexet har fallit med 8,20 % från sin högsta nivå i år.

USD/INR teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/INR-växelkursen har varit i en stadig uppsida de senaste månaderna. Den har nu hoppat till rekordhöga 84,54, vilket gör den indiska rupien till en av de sämst presterande valutorna på marknaden.

Paret har hållit sig över 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har MACD-indikatorn hållit sig över den neutrala nivån, medan Relative Strength Index (RSI) har pekat uppåt. Det är också högre än Ichimoku-molnindikatorn.

Därför är parets utsikter hausse, med nästa punkt att titta på är 86. Denna hausseartade utsikt kommer att finnas kvar så länge som paret håller sig över de två glidande medelvärdena.

Men som vi har skrivit tidigare har det bildat en stigande kil på veckodiagrammet, vilket pekar på en potentiell reträtt på kort sikt. Det fallet, om det händer, skulle pressa paret till den nedre sidan av den stigande kanalen till cirka 84.