Microchip aktiekurs är på gränsen till ett baisseartat utbrott

Microchips aktiekurs ligger kvar på en stark björnmarknad efter att ha fallit med nästan 30 % från sin högsta nivå i år. MCHP-aktien handlades till 70,3 dollar, en uppgång med cirka 13% över den lägsta punkten i år.

Microchip aktiekurs är i riskzonen

Veckodiagrammet visar att MCHP-aktien har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Detta hände när företaget gick igenom en svår patch när försäljningstillväxten avtog.

Aktiens baisseartade utbrott inträffade efter att den bildade ett stigande och bredare kildiagram. I de flesta perioder är detta ett av de mest baisseartade tecknen på marknaden.

MCHP har rört sig under de nedre sidorna av kilmönstret. Det har också sjunkit under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar har kontroll för tillfället.

Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har fortsatt att falla, ett tecken på att björnar har kontroll för tillfället. Därför finns det odds på att Microchips aktiekurs kommer att fortsätta falla när säljarna siktar på nyckelstödet till $52,2, dess lägsta nivå sedan juli 2022 och cirka 26% under den nuvarande nivån.

Läs mer: Microchip-aktien stiger före vinst: lager kommer att vara nyckeln

Stop-loss för denna handel är $80, vilket också sammanfaller med 50-veckors glidande medelvärde. Om detta händer kommer MCHP-aktien att hoppa till nästa nyckelmotståndspunkt vid 100 $.

MCHP-diagram av TradingView

Microchips verksamhet står inför stora motvindar

Den senaste tillbakagången i Microchip-aktien skedde när företaget fortsatte att möta stora motvindar när dess verksamhet saktades av.

Dess resultat som släpptes på måndagen visade att intäkterna under andra kvartalet sjönk med 6,2% till 1,16 miljarder dollar. Den sjönk med hela 48,4 % från samma period förra året, ett tecken på att efterfrågan har avdunstat.

MicroChip förväntar sig att dess verksamhet kommer att fortsätta att försvagas under de närmaste kvartalen. Man räknar med att dess intäkter kommer att bli cirka 1,02 miljarder dollar, lägre än den genomsnittliga uppskattningen på 1,06 miljarder dollar. Om dessa siffror är korrekta kommer de att vara cirka 40 % lägre än vad de gjorde under samma period för ett år sedan.

MicroChips bruttomarginaler förväntas komma in på 57%, lägre än tidigare 59,5%. Rörelsekostnaderna förväntas också öka till 33,2 %.

Analytiker tror att lönsamheten kommer att bli mycket lägre. Den genomsnittliga uppskattningen av dess vinst per aktie är $0,3, lägre än föregående kvartals $1,08. För året kommer EPS att sjunka till $1,63 från tidigare $4,92.

Ledningen vidtar åtgärder för att hantera den pågående svackan. I en av de viktigaste åtgärderna meddelade företaget att det stänger sin fabrik i Arizona, ett drag som kommer att påverka cirka 500 arbetare.

Företaget hänvisade till den svaga efterfrågan på sina produkter och det faktum att det hade betydande lager. Man räknar nu med att börja minska dessa beställningar under de närmaste månaderna.

Ändå är analytiker relativt hausse på MCHP-aktien. Några av de mest hausseartade analytikerna kommer från företag som Citigroup, Jefferies, TD Cowen, Evercore ISI och Susquehanna. Några av dessa företag kan börja nedgradera aktien efter den nya utvecklingen.

Den genomsnittliga uppskattningen för Microchip Technologies aktiekurs är $84,98, en ökning med cirka 20% över den nuvarande nivån.

Ändå har MicroChip gjort det ganska bra de senaste åren. Det har genererat över 12,6 miljarder dollar justerat fritt kassaflöde sedan 2019. Det har betalat över 6,4 miljarder dollar i skulder, vilket minskat sin skuld under 21 av de senaste 25 kvartalen. Bolaget har också betalat utdelningar värda 3,7 miljarder dollar och återköpt aktier värda 2,4 miljarder dollar.

Ändå finns det en risk att Microchips utdelning kan vara i fara efter att den växt den i 22 år och har en direktavkastning på 2,67 %.

Läs mer: Microchip (MCHP) lager: rating nedgradering som en dubbel topp bildas