SNAP-aktien är orolig, men en stor comeback kan inte uteslutas

Snap aktiekursen har inte gått någonstans sedan 2022 eftersom oron för dess tillväxt och ökande konkurrens ökade. Det har legat mellan stödet på $8,22 och motståndet på $17,57 under de senaste åren när NASDAQ 100 och S&P 500-indexen har skjutit i höjden till rekordhöga nivåer. Dess börsvärde har sjunkit från över 161,5 miljarder till 20 miljarder dollar idag.

Snapchat står inför stora utmaningar

Snap, företaget bakom Snapchat, står inför stora utmaningar. Konkurrensen från företag som Facebook och TikTok har ökat, medan dess förluster har ökat.

Dess årsrapporter visar att dess förluster har hoppat till över 5 miljarder dollar, en trend som inte förbättras.

Ändå dyker en del positiva fram. Dess senaste finansiella resultat visar att Snaps dagliga aktiva användare ökade med 37 miljoner under tredje kvartalet till över 443 miljoner. Detta är en imponerande tillväxtbana för ett företag som har varit i branschen i över ett decennium.

Företaget har också utökat sina affärsintäkter, med Snapchat+-tjänsten som har över 12 miljoner användare, dubbelt så mycket som ett år tidigare.

Dessa siffror gör att företaget går relativt bra även om utmaningar kvarstår. Utmaningen är dock hur den kan behålla sin relevans i en tid då den yngre demografin som mest använder appen har förändrats.

Analytiker förväntar sig att Snaps affärsbana är på väg nedåt, såvida den inte lanserar en ny tjänst eller produkt. Den genomsnittliga uppskattningen är att det innevarande kvartalets intäkter kommer att vara 1,55 miljarder dollar, en ökning med 14 % från samma period förra året.

De förväntar sig också att dess intäkter för nästa kvartal kommer att vara 1,34 miljarder dollar. För året kommer den genomsnittliga intäktstillväxten att vara 5,35 miljarder dollar, följt av 6 miljarder dollar nästa räkenskapsår. Denna tillväxt kommer att gå från cirka 16% i år och 13% nästa år.

Dessa uppskattningar innebär att Snap snart kan bli en ensiffrig odlare under de kommande två åren. Det betyder att hur det värderas kommer att förändras eftersom tillväxtföretag ofta drar till sig en premievärdering.

Är SNAP övervärderat?

Frågan är därför hur dess ideala värdering. För närvarande är det svårt att säga eftersom Snap inte är ett lönsamt företag.

Vad vi däremot kan göra är att anta att det är lönsamt och fastställa dess potentiella framtida vinster, om det genererar 6 miljarder dollar i årliga intäkter.

Snaps bruttovinst är 53 %, vilket är mycket lägre än Meta Platforms 82 %. Meta har också en nettovinstmarginal på 35%. Därför, om Snap kan uppnå en liknande marginal vid intäkter på 6 miljarder dollar, betyder det att dess nettovinst blir cirka 2,1 miljarder dollar. Med tanke på dess svagare bruttomarginal finns det chanser att dess framtida nettovinstmarginal blir mycket lägre.

Därför, eftersom Snap har ett börsvärde på cirka 20 miljarder dollar, betyder det att det har ett hypotetiskt P/E-tal på 9,5, vilket gör det ganska billigt. Även om nettovinstmarginalen kommer in på 10%, betyder det att dess årliga vinst kommer att vara cirka 600 miljoner dollar, vilket ger den en PE-kvot på cirka 30.

SNAP aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att SNAP-aktien har hållit sig i ett snävt intervall under lång tid. Det har misslyckats med att gå under stödet på $8,22 flera gånger sedan 2022, vilket bildar en trippelbotten. Noterbart är att denna prisåtgärd liknar den för många altcoins som nyligen fick ett hausseartat utbrott.

Därför, även om SNAP:s fundamenta inte är så starka, finns det en sannolikhet att det kommer att göra ett starkt hausseartat utbrott snart. Det draget kommer att bekräftas endast om det stiger över nyckelmotståndsnivån på $17,57.