Intels aktiekursprognos: är INTC ett fynd eller en värdefälla?

Intels aktiekurs har imploderat när oron för den fallna ängeln fortsätter. INTC-aktien har sjunkit till $20,8, den lägsta nivån sedan september, och 60% under den högsta punkten denna månad.

Intel har fortsatt att underprestera andra halvledarföretag som AMD, NVIDIA och Qualcomm. Å andra sidan har VanEck Semiconductor ETF (SMH) och iShares Semiconductor ETF (SOXX) stigit med 48% respektive 21% i år.

Intel har blivit en stor fallen ängel

Intel, ett företag som lett halvledarindustrin i decennier, har blivit en fallen ängel. Dess marknadsvärde på cirka 89 miljarder dollar är mycket mindre än för många chipföretag som det inspirerade.

Till exempel är Qualcomm nu dubbelt så stor som Intel på grund av sitt marknadsvärde på 180 miljarder dollar. Intel är också mycket mindre än andra toppföretag som Applied Materials, Texas Instruments och Analog Devices.

Detta är ett stort fall från nåden för ett företag som introducerade de flesta begreppen inom halvledarindustrin idag. Till exempel, Gordon Moore, en av dess medgrundare, introducerade begreppet Moores lag, vilket förklarar varför antalet transistorer i en integrerad krets fördubblas vartannat år.

Intel har tvingats gå igenom en tuff vändningsstrategi som kommer att få över 15 000 anställda att lämna företaget. 7 000 av dessa arbetare tog ett förtidspensionspaket. Pat Gelsinger, VD, har redan lämnat företaget. Han har uppmanat sina X-anhängare att fasta och be för Intel och dess anställda.

Intel övervakas nu av David Zinsner och MJ Holthaus, CFO och produktchef.

Intel står inför en svår framtid

Verkligheten är att Intel står inför en svår framtid på grund av den ökande konkurrensen från sådana som AMD och NVIDIA.

AMD har blivit en stor konkurrent inom CPU-industrin, medan NVIDIA är marknadsledande inom GPU-industrin. Medan Intel har lanserat sina egna GPU:er väljer de flesta kunder de som tillverkats av NVIDIA och AMD, som har vunnit en marknadsandel på 10 % i branschen.

De senaste uppgifterna visade att företagets intäkter sjönk med 6% till 13,3 miljarder dollar när efterfrågan på dess produkter minskade. Däremot steg NVIDIAs intäkter med över 80 % till över 35 miljarder dollar under samma period.

Intels marginaler har sjunkit och bruttomarginalen har fallit med 27,5 punkter till 15 %. Företaget gjorde en stor förlust, vilket det tillskrev omstruktureringskostnader, eftersom det försöker spara cirka 10 miljarder dollar i kostnader.

Intel gav också ut en annan svag vägledning framåt. Den förväntar sig att dess kvartalsintäkter kommer att ligga på mellan 13,3 miljarder och 14,3 miljarder dollar, en minskning med cirka 1,6 miljarder dollar från samma period förra året.

Intel ser också sin bruttomarginal sjunka med 9,3 % till 39,5 %, och dess vinst per aktie sjunka till 12 cent.

Intel hoppas att dess pågående vändningsstrategi kommer att löna sig. Man har beslutat att förändra sin verksamhet genom att göra sin gjuteriverksamhet till ett dotterbolag, ett drag som gör det möjligt för den att få tillgång till extern finansiering.

Intels förhoppning om att bli en stor aktör inom gjuteribranschen är en av anledningarna till att de har underpresterat på marknaden över tid. Det har spenderat över 50 miljarder dollar på att bygga sina fabriker i USA, Israel och Tyskland.

De flesta av de framgångsrika chipföretagen som AMD och NVIDIA fokuserar på design och låter sedan tillverkare som GlobalFoundries och Taiwan Semiconductor göra det hårda arbetet. Ett bra exempel på detta är AMD, som knöt sin gjuteriverksamhet till det som nu är GlobalFoundries.

Läs mer: Intels aktiekursprognos: köp inte när det är blod på gatan

Intel aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att INTC-aktien har varit i en stark nedåtgående trend sedan 2021 då den nådde en topp på 62,25 dollar. Dess försök att återhämta sig har alltid funnit en stor vägspärr, med den senaste på $50, den högsta nivån den 26 december.

Intel-aktien har hållit sig under nyckelstödet på 23,5 $, den lägsta nivån i oktober 2022. Den har också rört sig under 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Därför kommer Intels aktiekurs sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa psykologiska nyckelnivå på 15 $. Även om Intels aktie kommer att återhämta sig, kommer denna återhämtning att ta tid eftersom vändningen fortsätter.